Avvertenza:
Si procede alla ripubblicazione del testo del decreto legislativo
16 novembre 2015, n. 180, corredato delle relative note, ai sensi
dell'art. 8, comma 3, del regolamento di esecuzione del testo unico
delle disposizioni sulla promulgazione delle leggi, sulla emanazione
dei decreti del Presidente della Repubblica e sulle pubblicazioni
ufficiali della Repubblica italiana, approvato con decreto del
Presidente della Repubblica 14 marzo 1986, n. 217. Restano invariati
il valore e l'efficacia dell'atto legislativo qui trascritto.
Art. 1
Definizioni
1. Ai fini del presente decreto si intende per:
a) «accordo di netting»: un accordo in virtu' del quale
determinati crediti o obbligazioni possono essere convertiti in un
unico credito netto, compresi gli accordi di netting per close-out di
cui all'articolo 1, comma 1, lettera f), del decreto legislativo 21
maggio 2004, n. 170;
b) «alta dirigenza»: il direttore generale, i vice-direttori
generali e le cariche ad esse assimilate, i responsabili della
principali aree di affari e coloro che sono rispondono direttamente
all'organo amministrativo;
c) «autorita' competente»: la Banca d'Italia, la Banca centrale
europea relativamente ai compiti specifici ad essa attribuiti dal
Regolamento (UE) n. 1024/2013, o altra autorita' competente straniera
per l'esercizio della vigilanza ai sensi all'articolo 4, paragrafo 1,
punto 40, del Regolamento (UE) n. 575/2013;
d) «autorita' di vigilanza su base consolidata»: l'autorita' di
vigilanza come definita all'articolo 4, paragrafo 1, punto 41, del
Regolamento (UE) n. 575/2013;
e) «autorita' di risoluzione di gruppo»: l'autorita' di
risoluzione dello Stato membro in cui ha sede l'autorita' di
vigilanza su base consolidata;
f) «azione di risoluzione»: la decisione di sottoporre un
soggetto a risoluzione ai sensi dell'articolo 32, l'esercizio di uno
o piu' poteri di cui al Titolo IV, Capo V oppure l'applicazione di
una o piu' misure di risoluzione di cui al Titolo IV, Capo IV;
g) «bail-in»: la riduzione o la conversione in capitale dei
diritti degli azionisti e dei creditori, secondo quanto previsto dal
Titolo IV, Capo IV, Sezione III;
h) «banca»: una banca come definita all'articolo 1, comma 1,
lettera b), del Testo Unico Bancario;
i) «capitale primario di classe 1»: le azioni, le riserve e gli
altri strumenti finanziari computabili nel capitale primario di
classe 1 ai sensi del Regolamento (UE) n. 575/2013;
l) «capogruppo»: la capogruppo di un gruppo bancario ai sensi
dell'articolo 61 del Testo Unico Bancario;
m) «cessionario»: il soggetto al quale sono ceduti azioni, altre
partecipazioni, titoli di debito, attivita', diritti o passivita', o
una combinazione degli stessi, dall'ente sottoposto a risoluzione;
n) «clausola di close-out netting»: una clausola come definita
all'articolo 1, comma 1, lettera f), del decreto legislativo 21
maggio 2004, n. 170;
o) «contratti finanziari» i seguenti contratti e accordi:
1) contratti su valori mobiliari, fra cui:
i) contratti di acquisto, vendita o prestito di un titolo o
gruppi o indici di titoli;
ii) opzioni su un titolo o gruppi o indici di titoli;
iii) operazioni di vendita attive o passive con patto di
riacquisto su ciascuno di questi titoli, o gruppi o indici di titoli;
2) contratti connessi a merci, fra cui:
i) contratti di acquisto, vendita o prestito di merci o
gruppi o indici di merci per consegna futura;
ii) opzioni su merci o gruppi o indici di merci;
iii) operazioni di vendita con patto di riacquisto attive o
passive su merci o gruppi o indici di merci;
3) contratti standardizzati a termine (futures) e contratti
differenziali a termine (forward), compresi i contratti per
l'acquisto, la vendita o la cessione, a un dato prezzo a una data
futura, di merci o beni di qualsiasi altro tipo, servizi, diritti o
interessi;
4) accordi di swap, tra cui:
i) swap e opzioni su tassi d'interesse; accordi a pronti
(spot) o altri accordi su cambi, valute, indici azionari o azioni,
indici obbligazionari o titoli di debito, indici di merci o merci,
variabili climatiche, quote di emissione o tassi di inflazione;
ii) total return swap, credit default swap o credit swap;
iii) accordi o transazioni analoghe agli accordi di cui ai
punti i) o ii) negoziati abitualmente sui mercati degli swap o dei
derivati;
5) accordi di prestito interbancario in cui la scadenza del
prestito e' pari o inferiore a tre mesi;
6) accordi quadro per i contratti o accordi di cui ai numeri 1,
2, 3, 4 e 5;
p) «controparte centrale»: un soggetto di cui all'articolo 2,
punto 1, del Regolamento (UE) n. 648/2012;
q) «depositi»: i crediti relativi ai fondi acquisiti dalle
banche con obbligo di rimborso; non costituiscono depositi i crediti
relativi a fondi acquisiti dalla banca debitrice rappresentati da
strumenti finanziari indicati dall'articolo 1, comma 2, del Testo
Unico della Finanza, o il cui capitale non e' rimborsabile alla pari,
o il cui capitale e' rimborsabile alla pari solo in forza di
specifici accordi o garanzie concordati con la banca o terzi;
costituiscono depositi i certificati di deposito purche' non
rappresentati da valori mobiliari emessi in serie;
r) «depositi ammissibili al rimborso»: i depositi che, ai sensi
dell'articolo 96-bis, commi 3 e 4, del Testo Unico Bancario, sono
astrattamente idonei a essere rimborsati da un sistema di garanzia
dei depositanti;
s) «depositi protetti»: i depositi ammissibili al rimborso che
non superano il limite di rimborso da parte del sistema di garanzia
dei depositanti previsto dall'articolo 96-bis, comma 5, del Testo
Unico Bancario;
t) «derivato»: uno strumento derivato come definito
all'articolo 2, punto 5, del Regolamento (UE) n. 648/2012;
u) «elementi di classe 2»: gli strumenti di capitale e i
prestiti subordinati ai sensi del Regolamento (UE) n. 575/2013 (Tier
2) o della direttiva 2006/48/CE del Parlamento europeo e del
Consiglio e delle relative disposizioni di attuazione;
v) «ente-ponte»: la societa' di capitali costituita ai sensi
del Titolo IV, Capo IV, Sezione II, Sottosezione II, per acquisire,
detenere e vendere, in tutto o in parte, azioni o altre
partecipazioni emesse da un ente sottoposto a risoluzione, o
attivita', diritti e passivita' di uno o piu' enti sottoposti a
risoluzione per preservarne le funzioni essenziali;
z) «ente sottoposto a risoluzione»: uno dei soggetti indicati
all'articolo 2 in relazione al quale e' avviata un'azione di
risoluzione;
aa) «evento determinante l'escussione della garanzia»: un
evento come definito all'articolo 1, comma 1, lettera i), del decreto
legislativo 21 maggio 2004, n. 170;
bb) «funzioni essenziali»: attivita', servizi o operazioni la
cui interruzione potrebbe compromettere la prestazione in uno o piu'
Stati membri di servizi essenziali per il sistema economico o la
stabilita' finanziaria, in ragione della dimensione, della quota di
mercato, delle interconnessioni esterne o interne, della complessita'
o dell'operativita' transfrontaliera di una banca o di un gruppo, con
particolare riguardo alla sostituibilita' dell'attivita', dei servizi
o delle operazioni;
cc) «giorno lavorativo»: qualsiasi giorno tranne il sabato,
la domenica o le festivita' pubbliche;
dd) «gruppo»: una societa' controllante e le societa' da essa
controllate ai sensi dell'articolo 23 del Testo Unico Bancario;
ee) «infrastruttura di mercato»: un sistema di gestione
accentrata, un sistema di pagamento, un sistema di regolamento
titoli, una controparte centrale o un repertorio di dati sulle
negoziazioni;
ff) «legge fallimentare»: il r.d. 16 marzo 1942, n. 267, e
successive modificazioni;
hh) «linee di operativita' principali»: linee di operativita'
e servizi connessi che rappresentano fonti significative di entrate,
di utili o di valore di avviamento della banca o di un gruppo di cui
fa parte una banca;
ii) «meccanismi terminativi»: clausole che attribuiscono alle
parti di un contratto il diritto di scioglierlo contratto o chiuderlo
per close-out, di esigere l'intera prestazione con decadenza dal
beneficio del termine, di compensare obbligazioni, anche secondo un
meccanismo di netting, e ogni analoga disposizione che consente la
sospensione, la modifica o l'estinzione di un'obbligazione da parte
di un contraente o che impedisce l'insorgere di un obbligo previsto
dal contratto;
ll) «misura di gestione della crisi»: un'azione di
risoluzione o la nomina di un commissario speciale ai sensi
dell'articolo 37;
mm) «misura di prevenzione della crisi»: l'esercizio dei
poteri previsti dall'articolo 69-sexies, comma 3, del Testo Unico
Bancario, l'applicazione di una misura di intervento precoce o
dell'amministrazione straordinaria a norma del Testo Unico Bancario,
l'esercizio dei poteri previsti dagli articoli 14 e 15 e dei poteri
di riduzione o di conversione a norma del Titolo IV, Capo II;
nn) «obbligazioni bancarie garantite»: i titoli di debito di
cui all'articolo 7-bis, della legge 30 aprile 1999, n. 130;
oo) «organo di amministrazione»: l'organo o gli organi di una
societa' cui e' conferito il potere di stabilire gli indirizzi
strategici, gli obiettivi e la direzione generale, che supervisionano
e monitorano le decisioni della dirigenza e comprendono le persone
che dirigono di fatto la societa'; nelle societa' per azioni,
societa' in accomandita per azioni e societa' cooperative per azioni
a responsabilita' limitata aventi sede legale in Italia, esso
identifica: (i) quando e' adottato il sistema tradizionale o quello
monistico, il consiglio di amministrazione; (ii) quando e' adottato
il sistema dualistico, il consiglio di gestione; nel caso in cui sia
adottato il sistema dualistico e lo statuto attribuisca al consiglio
di sorveglianza il compito di deliberare in ordine alle operazioni
strategiche e ai piani industriali e finanziari della societa' ai
sensi dell'articolo 2409-terdecies, comma 1, lettera f-bis, del
codice civile, anche il consiglio di sorveglianza;
pp) «partecipazioni»: azioni, quote, altri strumenti
finanziari che attribuiscono diritti amministrativi o comunque i
diritti previsti dall'articolo 2351, ultimo comma, del codice civile,
nonche' titoli convertibili in - o che conferiscono il diritto di
acquisire, o che rappresentano - azioni, quote o i suddetti altri
strumenti finanziari;
qq) «passivita' ammissibili»: gli strumenti di capitale non
computabili nel patrimonio di vigilanza e le altre passivita' e di
uno dei soggetti indicati all'articolo 2, non escluse dall'ambito di
applicazione del bail-in in virtu' dell'articolo 49, comma 1;
rr) «passivita' garantita»: una passivita' per la quale il
diritto del creditore al pagamento o ad altra forma di adempimento e'
garantito da privilegio, pegno o ipoteca, o da contratti di garanzia
con trasferimento del titolo in proprieta' o con costituzione di
garanzia reale, comprese le passivita' derivanti da operazioni di
vendita con patto di riacquisto;
ss) «prestazione della garanzia»: il compimento degli atti
indicati all'articolo 1, comma 1, lettera q), del decreto legislativo
21 maggio 2004, n. 170;
tt) «repertorio di dati sulle negoziazioni»: un soggetto di
cui all'articolo 2, punto 2, del Regolamento (UE) n. 648/2012;
uu) «risoluzione»: l'applicazione di una o piu' misure
previste al Titolo IV, Capo IV, per realizzare gli obiettivi indicati
nell'articolo 21;
vv) «sede di negoziazione»: un mercato regolamentato, un
sistema multilaterale di negoziazione o un sistema organizzato di
negoziazione come definiti dall'articolo 4, paragrafo 1, della
direttiva 2014/65/UE;
zz) «SEVIF»: il Sistema europeo di vigilanza finanziaria di
cui all'articolo 1, comma 1, lettera h-bis), del Testo Unico
Bancario;
aaa) «SIM»: una societa' di intermediazione mobiliare, come
definita ai sensi dell'articolo 1, comma 1, lettera e), del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, o un'impresa di investimento
avente sede legale in un altro Stato membro, come definita ai sensi
dell'articolo 4, paragrafo 1, punto 2, del Regolamento (UE) n.
575/2013 che presta uno o piu' dei seguenti servizi o attivita' di
investimento:
1) negoziazione per conto proprio;
2) sottoscrizione e/o collocamento con assunzione a fermo o
assunzione di garanzia nei confronti dell'emittente;
3) gestione di sistemi multilaterali di negoziazione;
bbb) «sistema di gestione accentrata»: un soggetto che presta
i servizi di cui alla Sezione A, punti 1 e/o 2, dell'Allegato al
Regolamento (UE) n. 909/2014;
ccc) «sistema di pagamento»: un accordo di cui all'articolo
2, punto 1, del Regolamento (UE) n. 795/2014;
ddd) «sistema di regolamento titoli»: un sistema di cui
all'articolo 2, paragrafo 1, punto 10, del Regolamento (UE) n.
909/2014;
eee) «sistema di tutela istituzionale» o «IPS»: un accordo
riconosciuto dalla Banca d'Italia ai sensi dell'articolo 113,
paragrafo 7, del Regolamento (UE) n. 575/2013;
fff) «societa' controllante»: la societa' controllante ai
sensi dell'articolo 23 del Testo Unico Bancario;
ggg) «societa' controllate»: le societa' che sono controllate
ai sensi dell'articolo 23 del Testo Unico Bancario;
hhh) «societa' finanziarie»: le societa' di cui all'articolo
59, comma 1, lettera b), del Testo Unico Bancario;
lll) «societa' veicolo per la gestione delle attivita'»: una
societa' di capitali costituita ai sensi del Titolo IV, Capo IV,
Sezione II, Sottosezione III, per acquisire, in tutto o in parte, le
attivita', i diritti o le passivita' di uno o piu' enti sottoposti a
risoluzione o di un ente-ponte;
mmm) «sostegno finanziario pubblico straordinario»: un aiuto
di Stato ai sensi dell'articolo 107, paragrafo 1, del Trattato sul
Funzionamento dell'Unione Europea o qualsiasi altro sostegno
finanziario pubblico a livello sovranazionale che se erogato a
livello nazionale configurerebbe un aiuto di stato, fornito per
mantenere o ripristinare la solidita', la liquidita' o la
solvibilita' di uno dei soggetti indicati all'articolo 2;
nnn) «Stato terzo»: uno Stato non facente parte dell'Unione
Europea;
ooo) «Stato membro»: uno Stato facente parte dell'Unione
Europea;
ppp) «strumenti di capitale»: gli strumenti di capitale
aggiuntivo di classe 1 e gli elementi di classe 2 ai sensi del
Regolamento (UE) n. 575/2013 o della direttiva 2006/48/CE del
Parlamento europeo e del Consiglio e relative disposizioni di
attuazione;
qqq) «strumenti di capitale aggiuntivo di classe 1»: gli
strumenti di cui all'articolo 52, paragrafo 1, del Regolamento (UE)
n. 575/2013 o alla direttiva 2006/48/CE del Parlamento europeo e del
Consiglio e relative disposizioni di attuazione;
rrr) «succursale significativa»: una succursale considerata
significativa nello Stato membro nel quale essa e' stabilita ai sensi
dell'articolo 51, paragrafo 1, della direttiva 2013/36/UE;
sss) «Testo Unico Bancario»: il decreto legislativo 1°
settembre 1993, n. 385;
uuu) «Testo Unico della Finanza»: il decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58;
vvv) «titoli di debito»: le obbligazioni e altre forme di
debito trasferibile, gli strumenti che creano o riconoscono un debito
e quelli che conferiscono diritti di acquistare titoli di debito.
Avvertenza:
Il testo delle note qui pubblicato e' stato redatto
dall'amministrazione competente per materia, ai sensi
dell'art. 10, commi 2 e 3, del testo unico delle
disposizioni sulla promulgazione delle leggi,
sull'emanazione dei decreti del Presidente della Repubblica
e sulle pubblicazioni ufficiali della Repubblica italiana,
approvato con D.P.R. 28 dicembre 1985, n. 1092, al solo
fine di facilitare la lettura delle disposizioni di legge
alle quali e' operato il rinvio. Restano invariati il
valore e l'efficacia degli atti legislativi qui trascritti.
Per le direttive CEE vengono forniti gli estremi di
pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale delle Comunita'
europee (GUCE).
Note all'art. 1:
- Si riporta il testo vigente del comma 1 dell'art. 1
del decreto legislativo 21 maggio 2004, n. 170 (Attuazione
della direttiva 2002/47/CE, in materia di contratti di
garanzia finanziaria):
"Art. 1 (Definizioni). - 1. Nel presente decreto
legislativo si intendono per:
a) testo unico bancario: il decreto legislativo 1°
settembre 1993, n. 385, e successive modificazioni;
b) testo unico della finanza: il decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, e successive modificazioni;
c) attivita' finanziarie: il contante, gli strumenti
finanziari, i crediti e con riferimento alle operazioni
connesse con le funzioni del sistema delle banche centrali
europee e dei sistemi di cui all'art. 1, comma 1, lettera
r), del decreto legislativo 12 aprile 2001, n. 210, le
altre attivita' accettate a garanzia di tali operazioni;
c-bis) crediti: crediti in denaro derivanti da un
contratto con il quale un ente creditizio, secondo la
definizione dell'art. 4, punto 1), della direttiva
2006/48/CE, compresi gli enti elencati all'art. 2 della
stessa direttiva, concede un credito in forma di prestito;
d) contratto di garanzia finanziaria: il contratto di
pegno o il contratto di cessione del credito o di
trasferimento della proprieta' di attivita' finanziarie con
funzione di garanzia, ivi compreso il contratto di pronti
contro termine, e qualsiasi altro contratto di garanzia
reale avente ad oggetto attivita' finanziarie e volto a
garantire l'adempimento di obbligazioni finanziarie,
allorche' le parti contraenti rientrino in una delle
seguenti categorie:
1) autorita' pubbliche, inclusi gli organismi del
settore pubblico degli Stati membri incaricati della
gestione del debito pubblico o che intervengano in tale
gestione o che siano autorizzati a detenere conti dei
clienti, con l'esclusione delle imprese assistite da
garanzia pubblica;
2) banche centrali, la Banca centrale europea, la Banca
dei regolamenti internazionali, le banche multilaterali di
sviluppo, come definite dall'allegato VI, parte 1, sezione
4, della direttiva 2006/48/CE, il Fondo monetario
internazionale e la Banca europea per gli investimenti;
3) enti finanziari sottoposti a vigilanza prudenziale,
inclusi:
a) enti creditizi, come definiti dall'art. 4, punto 1),
della direttiva 2006/48/CE, inclusi gli enti elencati
all'art. 2, della medesima direttiva;
b) imprese di investimento, come definite dall'art. 4,
paragrafo 1, punto 1), della direttiva 2004/39/CE;
c) enti finanziari, come definiti dall'art. 4, punto
5), della direttiva 2006/48/CE;
d) imprese di assicurazione, come definite dall'art. 1,
lettera a), della direttiva 92/49/CEE del Consiglio, del 18
giugno 1992, e dall'art. 1, paragrafo 1, lettera a), della
direttiva 2002/83/CE;
e) organismi di investimento collettivo in valori
mobiliari, quali definiti dall'art. 1, paragrafo 2, della
direttiva 85/611/CEE del Consiglio, del 20 dicembre 1985;
f) societa' di gestione, quali definite dall'art.
1-bis, paragrafo 2, della direttiva 85/611/CEE del
Consiglio, del 20 dicembre 1985;
4) controparti centrali, agenti di regolamento o stanze
di compensazione, quali definiti dalla direttiva 98/26/CE,
del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 maggio 1998,
art. 2, rispettivamente alle lettere c), d) ed e), inclusi
enti analoghi che operano sui mercati dei contratti
futures, come definiti dall'art. 1, comma 2, lettera f),
del testo unico della finanza, delle opzioni e dei prodotti
finanziari derivati non sottoposti a tale direttiva;
5) persone diverse dalle persone fisiche, incluse
imprese e associazioni prive di personalita' giuridica,
purche' la controparte sia un ente definito ai numeri da 1)
a 4);
e) clausola di integrazione: la clausola del contratto
di garanzia finanziaria che prevede l'obbligo di prestare
una garanzia finanziaria o di integrare la garanzia
finanziaria gia' prestata:
1) in caso di variazione dell'importo dell'obbligazione
finanziaria garantita, a seguito di variazione dei valori
di mercato correnti, o del valore della garanzia
originariamente prestata;
2) in caso di variazione dell'importo dell'obbligazione
finanziaria garantita per causa diversa da quella di cui al
numero 1);
f) clausola di interruzione dei rapporti e pagamento
del saldo netto, clausola di «close-out netting»: la
clausola di un contratto di garanzia finanziaria o di un
contratto che comprende un contratto di garanzia
finanziaria oppure, in mancanza di una previsione
contrattuale, una norma di legge in base alla quale, in
caso di evento determinante l'escussione della garanzia
finanziaria:
1) le obbligazioni diventano immediatamente esigibili e
vengono convertite nell'obbligazione di versare un importo
pari al loro valore corrente stimato, oppure esse sono
estinte e sostituite dall'obbligazione di versare tale
importo, ovvero
2) viene calcolato il debito di ciascuna parte nei
confronti dell'altra con riguardo alle singole obbligazioni
e viene determinata la somma netta globale risultante dal
saldo e dovuta dalla parte il cui debito e' piu' elevato,
ad estinzione dei reciproci rapporti;
g) clausola di sostituzione: la clausola del contratto
di garanzia finanziaria che prevede la possibilita' di
sostituire in tutto o in parte l'oggetto, nei limiti di
valore dei beni originariamente costituiti in garanzia;
h) contante: denaro accreditato su un conto od analoghi
crediti alla restituzione di denaro, quali i depositi sul
mercato monetario;
i) evento determinante l'escussione della garanzia:
l'inadempimento o qualsiasi altro evento analogo convenuto
fra le parti il cui verificarsi da' diritto al beneficiario
della garanzia, in base al contratto o per effetto di
legge, di procedere all'escussione della garanzia
finanziaria o di attivare la clausola di «close-out
netting»;
l) garanzia equivalente: quando la garanzia ha ad
oggetto il contante, un ammontare dello stesso importo e
nella stessa valuta; quando la garanzia ha ad oggetto
strumenti finanziari, strumenti finanziari del medesimo
emittente o debitore, appartenenti alla medesima emissione
o classe e con stesso importo nominale, stessa valuta e
stessa descrizione o, quando il contratto di garanzia
finanziaria prevede il trasferimento di altre attivita' al
verificarsi di un evento che riguardi o influenzi strumenti
finanziari forniti come garanzia finanziaria, queste altre
attivita';
m) legge fallimentare: il regio decreto 16 marzo 1942,
n. 267;
n) giorno e momento di apertura di una procedura di
risanamento o di liquidazione: il giorno e il momento in
cui si producono gli effetti di sospensione dei pagamenti
delle passivita' o di restituzione dei beni ai terzi
secondo le disposizioni dell'art. 3, commi 1, 2 e 3, del
decreto legislativo 12 aprile 2001, n. 210;
o) obbligazioni finanziarie: le obbligazioni, anche
condizionali ovvero future, al pagamento di una somma di
denaro ovvero alla consegna di strumenti finanziari, anche
qualora il debitore sia persona diversa dal datore della
garanzia;
p) obbligazioni finanziarie garantite: le obbligazioni
finanziarie assistite da un contratto di garanzia
finanziaria;
q) prestazione della garanzia: l'avvenuto compimento
degli atti, quali la consegna, il trasferimento, la
registrazione delle attivita' finanziarie, in esito ai
quali le attivita' finanziarie stesse risultino nel
possesso o sotto il controllo del beneficiario della
garanzia o di persona che agisce per conto di quest'ultimo
o, nel caso di pegno o di cessione del credito, la consegna
per iscritto di un atto al beneficiario della garanzia
contenente l'individuazione del credito;
r) procedure di liquidazione: il fallimento, la
liquidazione coatta amministrativa, nonche' ogni altra
misura destinata alla liquidazione delle imprese e che
comportano l'intervento delle autorita' amministrative o
giudiziarie;
s) procedure di risanamento: l'amministrazione
controllata, il concordato preventivo, il provvedimento di
sospensione dei pagamenti delle passivita' e delle
restituzioni dei beni ai terzi ai sensi degli articoli 74,
77, comma 2, 107, comma 6, del testo unico bancario, e
dell'art. 56, comma 3, del testo unico della finanza,
nonche' ogni altra misura destinata al risanamento delle
imprese e che incide sui diritti dei terzi;
t) strumenti finanziari: gli strumenti finanziati di
cui all'art. 1, comma 2, lettere da a) ad e), del testo
unico della finanza e gli altri individuati con decreto del
Ministro dell'economia e delle finanze, su proposta della
Banca d'Italia e della Commissione nazionale per le
societa' e la Borsa, in relazione alle previsioni della
direttiva 2002/47/CE del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 6 giugno 2002.".
- Il Regolamento (UE) n. 1024/2013 del Consiglio, del
15 ottobre 2013 , che attribuisce alla Banca centrale
europea compiti specifici in merito alle politiche in
materia di vigilanza prudenziale degli enti creditizi e'
pubblicato nella GU L 287 del 29.10.2013.
- Si riporta il testo vigente del paragrafo 1 dell'art.
4 del regolamento (UE) n. 575/2013 (Regolamento (UE) n.
575/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 26
giugno 2013, relativo ai requisiti prudenziali per gli enti
creditizi e le imprese di investimento e che modifica il
regolamento (UE) n. 648/2012):
"Art. 4 (Definizioni). - 1. Ai fini del presente
regolamento si intende per:
1-39 (Omissis).
40) "autorita' competente", una pubblica autorita' o un
ente ufficialmente riconosciuto dal diritto nazionale che,
in quanto soggetti appartenenti al sistema di vigilanza in
vigore nello Stato membro interessato, sono abilitati, in
virtu' del diritto nazionale, all'esercizio della vigilanza
sugli enti;
41) "autorita' di vigilanza su base consolidata",
un'autorita' competente responsabile dell'esercizio della
vigilanza su base consolidata degli enti imprese madri
nell'UE e degli enti controllati da societa' di
partecipazione finanziaria madri nell'UE o da societa' di
partecipazione finanziaria miste madri nell'UE;
(Omissis).".
- Si riporta il testo vigente dell'art. 1 del Testo
Unico Bancario di cui al decreto legislativo 1° settembre
1993, n. 385 (Testo unico delle leggi in materia bancaria e
creditizia), pubblicato nella G.U. 30 settembre 1993, n.
230, S.O.:
"Art. 1 (Definizioni). - 1. Nel presente decreto
legislativo l'espressione:
a) "autorita' creditizie" indica il Comitato
interministeriale per il credito e il risparmio, il
Ministro dell'economia e delle finanze e la Banca d'Italia;
a-bis) "autorita' di risoluzione" indica la Banca
d'Italia nonche' un'autorita' non italiana deputata allo
svolgimento delle funzioni di risoluzione;
b) "banca" indica l'impresa autorizzata all'esercizio
dell'attivita' bancaria;
c) "CICR" indica il Comitato interministeriale per il
credito e il risparmio;
d) "CONSOB" indica la Commissione nazionale per le
societa' e la borsa;
d-bis) "COVIP" indica la commissione di vigilanza sui
fondi pensione;
e) "IVASS" indica l'Istituto per la vigilanza sulle
assicurazioni;
f).
g) "Stato comunitario" indica lo Stato membro della
Comunita' Europea;
g-bis) "Stato d'origine" indica lo Stato comunitario in
cui la banca e' stata autorizzata all'esercizio
dell'attivita';
g-ter) "Stato ospitante" indica lo Stato comunitario
nel quale la banca ha una succursale o presta servizi;
h) "Stato terzo" indica lo Stato non membro dell'Unione
europea;
h-bis) "SEVIF": il Sistema europeo di vigilanza
finanziaria composto dalle seguenti parti:
1) "ABE": Autorita' bancaria europea, istituita con
regolamento (UE) n. 1093/2010;
2) "AEAP": Autorita' europea delle assicurazioni e
delle pensioni aziendali e professionali, istituita con
regolamento (UE) n. 1094/2010;
3) "AESFEM": Autorita' europea degli strumenti
finanziari e dei mercati, istituita con regolamento (UE) n.
1095/2010;
4) "Comitato congiunto": il Comitato congiunto delle
Autorita' europee di vigilanza, previsto dall'art. 54 del
regolamento (UE) n. 1093/2010, del regolamento (UE) n.
1094/2010, del regolamento (UE) n. 1095/2010;
5) "CERS": Comitato europeo per il rischio sistemico,
istituito dal regolamento (UE) n. 1092/2010;
6) "Autorita' di vigilanza degli Stati membri": le
autorita' competenti o di vigilanza degli Stati membri
specificate negli atti dell'Unione di cui all'art. 1,
paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 1093/2010, del
regolamento (UE) n. 1094/2010 e del regolamento (UE) n.
1095/2010;
i) "legge fallimentare" indica il regio decreto 16
marzo 1942, n. 267.
l) "autorita' competenti" indica, a seconda dei casi,
uno o piu' fra le autorita' di vigilanza sulle banche,
sulle imprese di investimento, sugli organismi di
investimento collettivo del risparmio, sulle imprese di
assicurazione e sui mercati finanziari;
m).
2. Nel presente decreto legislativo si intendono per:
a) "banca italiana": la banca avente sede legale in
Italia;
b) "banca comunitaria": la banca avente sede legale e
amministrazione centrale in un medesimo Stato comunitario
diverso dall'Italia;
c) "banca extracomunitaria": la banca avente sede
legale in uno Stato terzo;
d) "banche autorizzate in Italia": le banche italiane e
le succursali in Italia di banche extracomunitarie;
e) "succursale": una sede che costituisce parte,
sprovvista di personalita' giuridica, di una banca e che
effettua direttamente, in tutto o in parte, l'attivita'
della banca;
f) "attivita' ammesse al mutuo riconoscimento": le
attivita' di:
1) raccolta di depositi o di altri fondi con obbligo di
restituzione;
2) operazioni di prestito (compreso in particolare il
credito al consumo, il credito con garanzia ipotecaria, il
factoring, le cessioni di credito pro soluto e pro
solvendo, il credito commerciale incluso il "forfaiting");
3) leasing finanziario;
4) prestazione di servizi di pagamento come definiti
dagli articoli 1, comma 1, lettera b), e 2, comma 2, del
decreto legislativo 27 gennaio 2010, n. 11;
5) emissione e gestione di mezzi di pagamento
(«travellers cheques», lettere di credito), nella misura in
cui quest'attivita' non rientra nel punto 4;
6) rilascio di garanzie e di impegni di firma;
7) operazioni per proprio conto o per conto della
clientela in:
- strumenti di mercato monetario (assegni, cambiali,
certificati di deposito, ecc.);
- cambi;
- strumenti finanziari a termine e opzioni;
- contratti su tassi di cambio e tassi d'interesse;
- valori mobiliari;
8) partecipazione alle emissioni di titoli e
prestazioni di servizi connessi;
9) consulenza alle imprese in materia di struttura
finanziaria, di strategia industriale e di questioni
connesse, nonche' consulenza e servizi nel campo delle
concentrazioni e del rilievo di imprese;
10) servizi di intermediazione finanziaria del tipo
"money broking";
11) gestione o consulenza nella gestione di patrimoni;
12) custodia e amministrazione di valori mobiliari;
13) servizi di informazione commerciale;
14) locazione di cassette di sicurezza;
15) altre attivita' che, in virtu' delle misure di
adattamento assunte dalle autorita' comunitarie, sono
aggiunte all'elenco allegato alla seconda direttiva in
materia creditizia del Consiglio delle Comunita' europee n.
89/646/CEE del 15 dicembre 1989;
g) "intermediari finanziari": i soggetti iscritti
nell'elenco previsto dall'art. 106.
h) "stretti legami": i rapporti tra una banca e un
soggetto italiano o estero che:
1) controlla la banca;
2) e' controllato dalla banca;
3) e' controllato dallo stesso soggetto che controlla
la banca;
4) partecipa al capitale della banca in misura pari
almeno al 20% del capitale con diritto di voto;
5) e' partecipato dalla banca in misura pari almeno al
20% del capitale con diritto di voto; (9)
h-bis) "istituti di moneta elettronica": le imprese,
diverse dalle banche, che emettono moneta elettronica;
h-bis.1) "istituti di moneta elettronica comunitari":
gli istituti di moneta elettronica aventi sede legale e
amministrazione centrale in uno stesso Stato comunitario
diverso dall'Italia;
h-ter) ''moneta elettronica'': il valore monetario
memorizzato elettronicamente, ivi inclusa la memorizzazione
magnetica, rappresentato da un credito nei confronti
dell'emittente che sia emesso per effettuare operazioni di
pagamento come definite all'art. 1, comma 1, lettera c),
del decreto legislativo 27 gennaio 2010, n. 11, e che sia
accettato da persone fisiche e giuridiche diverse
dall'emittente. Non costituisce moneta elettronica:
1) il valore monetario memorizzato sugli strumenti
previsti dall'art. 2, comma 2, lettera m), del decreto
legislativo 27 gennaio 2010, n. 11;
2) il valore monetario utilizzato per le operazioni di
pagamento previste dall'art. 2, comma 2, lettera n), del
decreto legislativo 27 gennaio 2010, n. 11;
h-quater) "partecipazioni": le azioni, le quote e gli
altri strumenti finanziari che attribuiscono diritti
amministrativi o comunque i diritti previsti dall'art.
2351, ultimo comma, del codice civile;
h-quinquies).
h-sexies) "istituti di pagamento": le imprese, diverse
dalle banche e dagli istituti di moneta elettronica,
autorizzate a prestare i servizi di pagamento di cui alla
lettera f), n. 4);
h-septies) "istituti di pagamento comunitari": gli
istituti di pagamento aventi sede legale e amministrazione
centrale in uno stesso Stato comunitario diverso
dall'Italia;
h-octies) "succursale di un istituto di pagamento": una
sede che costituisce parte, sprovvista di personalita'
giuridica, di un istituto di pagamento e che effettua
direttamente, in tutto o in parte, l'attivita'
dell'istituto di pagamento;
h-novies) "personale": i dipendenti e coloro che
comunque operano sulla base di rapporti che ne determinano
l'inserimento nell'organizzazione aziendale, anche in forma
diversa dal rapporto di lavoro subordinato.
3. La Banca d'Italia, puo' ulteriormente qualificare la
definizione di stretti legami prevista dal comma 2, lettera
h), al fine di evitare situazioni di ostacolo all'effettivo
esercizio delle funzioni di vigilanza.
3-bis. Se non diversamente disposto, le norme del
presente decreto legislativo che fanno riferimento al
consiglio di amministrazione, all'organo amministrativo e
agli amministratori si applicano anche al consiglio di
gestione ed ai suoi componenti.
3-ter. Se non diversamente disposto, le norme del
presente decreto legislativo che fanno riferimento al
collegio sindacale, ai sindaci ed all'organo che svolge la
funzione di controllo si applicano anche al consiglio di
sorveglianza ed al comitato per il controllo sulla gestione
e ai loro componenti.".
- Il citato Regolamento (UE) n. 575/2013 e' pubblicato
nella GU L 176 del 27.6.2013..
- Si riporta il testo vigente dell'art. 61 del citato
decreto legislativo n. 385 del 1993:
"Art. 61 (Capogruppo). - 1. Capogruppo e' la banca
italiana o la societa' finanziaria o la societa' di
partecipazione finanziaria mista con sede legale in Italia,
cui fa capo il controllo delle societa' componenti il
gruppo bancario e che non sia, a sua volta, controllata da
un'altra banca italiana o da un'altra societa' finanziaria
o societa' di partecipazione finanziaria mista con sede
legale in Italia, che possa essere considerata capogruppo.
2.
3. Ferma restando la specifica disciplina
dell'attivita' bancaria, la capogruppo e' soggetta ai
controlli di vigilanza previsti dal presente capo. La Banca
d'Italia accerta che lo statuto della capogruppo e le sue
modificazioni non contrastino con la gestione sana e
prudente del gruppo stesso.
4. La capogruppo, nell'esercizio dell'attivita' di
direzione e di coordinamento, emana disposizioni alle
componenti del gruppo per l'esecuzione delle istruzioni
impartite dalla Banca d'Italia nell'interesse della
stabilita' del gruppo. Gli amministratori delle societa'
del gruppo sono tenuti a fornire ogni dato e informazione
per l'emanazione delle disposizioni e la necessaria
collaborazione per il rispetto delle norme sulla vigilanza
consolidata.
5. Alla societa' finanziaria e alla societa' di
partecipazione finanziaria mista capogruppo si applica
l'art. 52.".
- Si riporta il testo vigente dell'art. 2 del
Regolamento (UE) n. 648/2012:
"Ai fini del presente regolamento si intende per:
1) «CCP»: una persona giuridica che si interpone tra le
controparti di contratti negoziati su uno o piu' mercati
finanziari agendo come acquirente nei confronti di ciascun
venditore e come venditore nei confronti di ciascun
acquirente;
2) «repertorio di dati sulle negoziazioni»: una persona
giuridica che raccoglie e conserva in modo centralizzato le
registrazioni sui derivati;
3) «compensazione»: la procedura intesa a determinare
le posizioni, tra cui il calcolo delle obbligazioni nette,
e ad assicurare la disponibilita' degli strumenti
finanziari o del contante, o di entrambi, per coprire le
esposizioni risultanti dalle posizioni;
4) «sede di negoziazione»: un sistema gestito da
un'impresa di investimento o da un gestore del mercato ai
sensi dell'art. 4, paragrafo 1, punti 1 e 13, della
direttiva 2004/39/CE, diverso da un internalizzatore
sistematico ai sensi dell'art. 4, paragrafo 1, punto 7,
della stessa, che consente l'incontro al suo interno tra
interessi di acquisto e di vendita relativi a strumenti
finanziari, dando vita a contratti ai sensi del titolo II o
III della suddetta direttiva;
5) «derivato» o «contratto derivato»: uno strumento
finanziario di cui all'allegato I, sezione C, punti da 4 a
10, della direttiva 2004/39/CE, disciplinato sul piano
attuativo dagli articoli 38 e 39 del regolamento (CE) n.
1287/2006;
6) «categoria di derivati»: un sottoinsieme di derivati
aventi caratteristiche essenziali comuni che includono
almeno la relazione con il sottostante, il tipo di
sottostante e la valuta di denominazione del valore
nozionale. I derivati che appartengono alla stessa
categoria possono avere scadenze diverse;
7) «derivato OTC» o «contratto derivato OTC»: un
contratto derivato la cui esecuzione non ha luogo su un
mercato regolamentato ai sensi dell'art. 4, paragrafo 1,
punto 14, della direttiva 2004/39/CE o su un mercato di un
paese terzo considerato equivalente a un mercato
regolamentato a norma dell'art. 19, paragrafo 6, della
direttiva 2004/39/CE;
8) «controparte finanziaria»: un'impresa di
investimento autorizzata ai sensi della direttiva
2004/39/CE, un ente creditizio autorizzato ai sensi della
direttiva 2006/48/CE, un'impresa di assicurazione
autorizzata ai sensi della direttiva 73/239/CEE, un'impresa
di assicurazione autorizzata ai sensi della direttiva
2002/83/CE, un'impresa di riassicurazione autorizzata ai
sensi della direttiva 2005/68/CE, un OICVM e, se del caso,
la sua societa' di gestione, autorizzata ai sensi della
direttiva 2009/65/CE, un ente pensionistico aziendale o
professionale ai sensi dell'art. 6, lettera a), della
direttiva 2003/41/CE e un fondo di investimento alternativo
gestito da GEFIA autorizzati o registrati ai sensi della
direttiva 2011/61/UE;
9) «controparte non finanziaria»: un'impresa stabilita
nell'Unione diversa dai soggetti di cui ai punti 1 e 8;
10) «schemi pensionistici»:
a)gli enti pensionistici aziendali o professionali ai
sensi dell'art. 6, lettera a), della direttiva 2003/41/CE,
comprese le entita' autorizzate che sono responsabili della
gestione di tali enti e che agiscono per conto degli stessi
conformemente all'art. 2, paragrafo 1, di detta direttiva,
e i soggetti giuridici che sono costituiti per gli
investimenti di tali enti ed operano nel solo ed esclusivo
interesse di questi;
b)le attivita' nel settore delle pensioni aziendali e
professionali degli enti di cui all'art. 3 della direttiva
2003/41/CE;
c)le attivita' nel settore delle pensioni aziendali e
professionali delle compagnie di assicurazione vita
disciplinate dalla direttiva 2002/83CE, a condizione che
tutte le attivita' e passivita' corrispondenti siano
individuate, gestite e organizzate separatamente dalle
altre attivita' delle compagnie di assicurazione, senza
possibilita' di trasferimento;
d)altri enti autorizzati e controllati o schemi che
operano su base nazionale, a condizione che:
i)siano riconosciuti dal diritto interno; e
ii)siano finalizzati in via prioritaria a erogare
prestazioni pensionistiche;
11) «rischio di credito di controparte»: rischio che la
controparte di un'operazione risulti inadempiente prima del
regolamento definitivo dei flussi finanziari
dell'operazione;
12) «accordo di interoperabilita'»: accordo tra due o
piu' CCP che prevede l'esecuzione intersistemica delle
operazioni;
13) «autorita' competente»: l'autorita' competente di
cui alla normativa indicata al punto 8 del presente
articolo, l'autorita' competente di cui all'art. 10,
paragrafo 5, o l'autorita' designata da ogni Stato membro
ai sensi dell'art. 22;
14) «partecipante diretto»: impresa partecipante a una
CCP che si assume la responsabilita' di adempiere le
obbligazioni finanziarie derivanti dalla partecipazione;
15) «cliente»: impresa legata a un partecipante diretto
di una CCP da un rapporto contrattuale che le consente di
compensare le sue operazioni tramite la CCP interessata;
16) «gruppo»: il gruppo di imprese composto
dall'impresa madre e dalle sue imprese figlie ai sensi
degli articoli 1 e 2 della direttiva 83/349/CEE o il gruppo
di imprese di cui all'art. 3, paragrafo 1, e all'art. 80,
paragrafi 7 e 8, della direttiva 2006/48/CE;
17) «ente finanziario»: impresa diversa da un ente
creditizio la cui attivita' principale consiste
nell'assunzione di partecipazioni o nell'esercizio di una o
piu' delle attivita' elencate ai punti da 2 a 12
dell'allegato I della direttiva 2006/48/CE;
18) «societa' di partecipazione finanziaria»: ente
finanziario le cui imprese figlie sono, esclusivamente o
principalmente, enti creditizi o finanziari, quando almeno
una di tali imprese figlie e' un ente creditizio, e che non
sia una societa' di partecipazione finanziaria mista ai
sensi dell'art. 2, paragrafo 15, della direttiva 2002/87/CE
del Parlamento europeo e del Consiglio, del 16 dicembre
2002, relativa alla vigilanza supplementare sugli enti
creditizi, sulle imprese di assicurazione e sulle imprese
di investimento appartenenti ad un conglomerato
finanziario;
19) «impresa di servizi ausiliari»: un'impresa la cui
attivita' principale consiste nella proprieta' e
nell'amministrazione di immobili, nella gestione di servizi
di trattamento dati, o in un'attivita' affine di natura
ausiliaria rispetto all'attivita' principale di uno o piu'
enti creditizi;
20) «partecipazione qualificata»: una partecipazione
diretta o indiretta in una CCP o in un repertorio di dati
sulle negoziazioni pari ad almeno il 10 % del capitale o
dei diritti di voto, ai sensi degli articoli 9 e 10 della
direttiva 2004/109/CE del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 15 dicembre 2004, sull'armonizzazione degli
obblighi di trasparenza riguardanti le informazioni sugli
emittenti i cui valori mobiliari sono ammessi alla
negoziazione in un mercato regolamentato (26), tenendo
conto delle relative condizioni di aggregazione di cui
all'art. 12, paragrafi 4 e 5, della stessa direttiva, o che
consente di esercitare un'influenza notevole sulla gestione
della CCP o del repertorio di dati sulle negoziazioni in
cui la partecipazione e' detenuta;
21) «impresa madre»: un'impresa madre quale descritta
agli articoli 1 e 2 della direttiva 83/349/CEE;
22) «impresa figlia»: un'impresa figlia quale descritta
agli articoli 1 e 2 della direttiva 83/349/CEE; l'impresa
figlia di un'impresa figlia e' parimenti considerata
impresa figlia dell'impresa madre che e' a capo di tali
imprese;
23) «controllo»: la relazione tra impresa madre e
impresa figlia quale descritta all'art. 1 della direttiva
83/349/CEE;
24) «stretti legami»: situazione nella quale due o piu'
persone fisiche o giuridiche sono legate da:
Si ritiene che costituisca uno stretto legame tra due o
piu' persone fisiche o giuridiche anche la situazione in
cui esse siano legate in modo duraturo a una stessa persona
da un legame di controllo;
25) «capitale»: il capitale sottoscritto ai sensi
dell'art. 22 della direttiva 86/635/CEE del Consiglio,
dell'8 dicembre 1986, relativa ai conti annuali ed ai conti
consolidati delle banche e degli altri istituti finanziari
(27), se versato, nonche' il relativo sovrapprezzo di
emissione; esso assorbe pienamente le perdite in situazioni
normali e in caso di fallimento o liquidazione e'
subordinato a tutti gli altri crediti;
26) «riserve»: le riserve ai sensi dell'art. 9 della
Quarta direttiva 78/660/CEE del Consiglio, del 25 luglio
1978, basata sull'art. 54, paragrafo 3, lettera g), del
trattato e relativa ai conti annuali di taluni tipi di
societa' (28), e gli utili e le perdite portati a nuovo per
destinazione del risultato finale di esercizio;
27) «consiglio»: il consiglio di amministrazione o di
sorveglianza, o entrambi, conformemente al diritto
societario nazionale;
28) «membro indipendente del consiglio»: un membro del
consiglio che non ha rapporti d'affari, familiari o di
altro tipo che configurino un conflitto di interessi in
relazione alla CCP interessata o ai suoi azionisti di
controllo, dirigenti o partecipanti diretti, e che non ha
avuto rapporti di questo tipo nei cinque anni precedenti la
sua carica di membro del consiglio;
29) «alta dirigenza»: la persona o le persone che
dirigono di fatto l'attivita' della CCP o il repertorio di
dati sulle negoziazioni e il membro esecutivo o i membri
esecutivi del consiglio.".
- Si riporta il testo vigente dei commi 1 e 2 dell'art.
1 del Testo Unico della Finanza di cui al decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
"Art. 1 (Definizioni). - 1. Nel presente decreto
legislativo si intendono per:
a) "legge fallimentare": il regio decreto 16 marzo
1942, n. 267 e successive modificazioni;
b) "Testo Unico bancario" (T.U. bancario): il decreto
legislativo 1° settembre 1993, n. 385 e successive
modificazioni;
c) "CONSOB": la Commissione nazionale per le societa' e
la borsa;
d) 'IVASS': L'Istituto per la Vigilanza sulle
Assicurazioni;
d-bis) "SEVIF": il Sistema europeo di vigilanza
finanziaria composto dalle seguenti parti:
1) "ABE": Autorita' bancaria europea, istituita con
regolamento (UE) n. 1093/2010;
2) "AEAP": Autorita' europea delle assicurazioni e
delle pensioni aziendali e professionali, istituita con
regolamento (UE) n. 1094/2010;
3) "AESFEM": Autorita' europea degli strumenti
finanziari e dei mercati, istituita con regolamento (UE) n.
1095/2010;
4) "Comitato congiunto": il Comitato congiunto delle
Autorita' europee di vigilanza, previsto dall'art. 54 del
regolamento (UE) n. 1093/2010, del regolamento (UE) n.
1094/2010, del regolamento (UE) n. 1095/2010;
5) "CERS": Comitato europeo per il rischio sistemico,
istituito dal regolamento (UE) n. 1092/2010;
6) "Autorita' di vigilanza degli Stati membri": le
autorita' competenti o di vigilanza degli Stati membri
specificate negli atti dell'Unione di cui all'art. 1,
paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 1093/2010, del
regolamento (UE) n. 1094/2010 e del regolamento (UE) n.
1095/2010;
e) "societa' di intermediazione mobiliare" (SIM):
l'impresa, diversa dalle banche e dagli intermediari
finanziari iscritti nell'elenco previsto dall'art. 107 del
T.U. bancario, autorizzata a svolgere servizi o attivita'
di investimento, avente sede legale e direzione generale in
Italia;
f) "impresa di investimento comunitaria": l'impresa,
diversa dalla banca, autorizzata a svolgere servizi o
attivita' di investimento, avente sede legale e direzione
generale in un medesimo Stato comunitario, diverso
dall'Italia;
g) "impresa di investimento extracomunitaria":
l'impresa, diversa dalla banca, autorizzata a svolgere
servizi o attivita' di investimento, avente sede legale in
uno Stato extracomunitario;
h) "imprese di investimento": le SIM e le imprese di
investimento comunitarie ed extracomunitarie;
i) 'societa' di investimento a capitale
variabile'(Sicav): l'Oicr aperto costituito in forma di
societa' per azioni a capitale variabile con sede legale e
direzione generale in Italia avente per oggetto esclusivo
l'investimento collettivo del patrimonio raccolto mediante
l'offerta di proprie azioni;
i-bis) 'societa' di investimento a capitale fisso'
(Sicaf): l'Oicr chiuso costituito in forma di societa' per
azioni a capitale fisso con sede legale e direzione
generale in Italia avente per oggetto esclusivo
l'investimento collettivo del patrimonio raccolto mediante
l'offerta di proprie azioni e di altri strumenti finanziari
partecipativi;
i-ter) "personale": i dipendenti e coloro che comunque
operano sulla base di rapporti che ne determinano
l'inserimento nell'organizzazione aziendale, anche in forma
diversa dal rapporto di lavoro subordinato;
j) 'fondo comune di investimento': l'Oicr costituito in
forma di patrimonio autonomo, suddiviso in quote, istituito
e gestito da un gestore;
k) 'Organismo di investimento collettivo del risparmio'
(Oicr): l'organismo istituito per la prestazione del
servizio di gestione collettiva del risparmio, il cui
patrimonio e' raccolto tra una pluralita' di investitori
mediante l'emissione e l'offerta di quote o azioni, gestito
in monte nell'interesse degli investitori e in autonomia
dai medesimi nonche' investito in strumenti finanziari,
crediti, inclusi quelli erogati a valere sul patrimonio
dell'OICR, partecipazioni o altri beni mobili o immobili,
in base a una politica di investimento predeterminata;
k-bis) 'Oicr aperto': l'Oicr i cui partecipanti hanno
il diritto di chiedere il rimborso delle quote o azioni a
valere sul patrimonio dello stesso, secondo le modalita' e
con la frequenza previste dal regolamento, dallo statuto e
dalla documentazione d'offerta dell'Oicr;
k-ter) 'Oicr chiuso': l'Oicr diverso da quello aperto;
l) 'Oicr italiani': i fondi comuni d'investimento, le
Sicav e le Sicaf;
m) 'Organismi di investimento collettivo in valori
mobiliari italiani' (OICVM italiani): il fondo comune di
investimento e la Sicav rientranti nell'ambito di
applicazione della direttiva 2009/65/CE;
m-bis) 'Organismi di investimento collettivo in valori
mobiliari UE' (OICVM UE): gli Oicr rientranti nell'ambito
di applicazione della direttiva 2009/65/CE, costituiti in
uno Stato dell'UE diverso dall'Italia;
m-ter) 'Oicr alternativo italiano' (FIA italiano): il
fondo comune di investimento, la Sicav e la Sicaf
rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva
2011/61/UE;
m-quater) 'FIA italiano riservato': il FIA italiano la
cui partecipazione e' riservata a investitori professionali
e alle categorie di investitori individuate dal regolamento
di cui all'art. 39;
m-quinquies) Oicr alternativi UE (FIA UE)': gli Oicr
rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva
2011/61/UE, costituiti in uno Stato dell'UE diverso
dall'Italia;
m-sexies) 'Oicr alternativi non UE (FIA non UE)': gli
Oicr rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva
2011/61/UE, costituiti in uno Stato non appartenente
all'UE;
m-septies) 'fondo europeo per il venture capital'
(EuVECA): l'Oicr rientrante nell'ambito di applicazione del
regolamento (UE) n. 345/2013;
m-octies) 'fondo europeo per l'imprenditoria sociale'
(EuSEF); l'Oicr rientrante nell'ambito di applicazione del
regolamento (UE) n. 346/2013;
m-novies) 'Oicr feeder': l'Oicr che investe le proprie
attivita' totalmente o in prevalenza nell'Oicr master;
m-decies) 'Oicr master': l'Oicr nel quale uno o piu'
Oicrfeeder investono totalmente o in prevalenza le proprie
attivita';
m-undecies) 'investitori professionali': i clienti
professionali ai sensi dell'art. 6, commi 2-quinquies e
2-sexies;
m-duodecies) 'investitori al dettaglio': gli
investitori che non sono investitori professionali;
n) 'gestione collettiva del risparmio': il servizio che
si realizza attraverso la gestione di Oicr e dei relativi
rischi;
o) "societa' di gestione del risparmio" (SGR): la
societa' per azioni con sede legale e direzione generale in
Italia autorizzata a prestare il servizio di gestione
collettiva del risparmio;
o-bis) 'societa' di gestione UE': la societa'
autorizzata ai sensi della direttiva 2009/65/CE in uno
Stato dell'UE diverso dall'Italia, che esercita l'attivita'
di gestione di uno o piu' OICVM;
p) 'gestore di FIA UE' (GEFIA UE): la societa'
autorizzata ai sensi della direttiva 2011/61/UE in uno
Stato dell'UE diverso dall'Italia, che esercita l'attivita'
di gestione di uno o piu' FIA;
q) 'gestore di FIA non UE' (GEFIA non UE): la societa'
autorizzata ai sensi della direttiva 2011/61/UE con sede
legale in uno Stato non appartenente all'UE, che esercita
l'attivita' di gestione di uno o piu' FIA;
q-bis) 'gestore': la Sgr, la Sicav e la Sicaf che
gestiscono direttamente i propri patrimoni, la societa' di
gestione UE, il GEFIA UE, il GEFIA non UE, il gestore di
EuVECA e il gestore di EuSEF;
q-ter) 'depositario di Oicr': il soggetto autorizzato
nel paese di origine dell'Oicr ad assumere l'incarico di
depositario;
q-quater) 'depositario dell'Oicr master o
dell'Oicrfeeder': il depositario dell'Oicr master o
dell'Oicr feeder ovvero, se l'Oicr master o l'Oicr feeder
e' unOicr UE o non UE, il soggetto autorizzato nello Stato
di origine a svolgere i compiti di depositario;
q-quinquies) 'quote e azioni di Oicr': le quote dei
fondi comuni di investimento, le azioni di Sicav e le
azioni e altri strumenti finanziari partecipativi di Sicaf;
r) 'soggetti abilitati': le Sim, le imprese di
investimento comunitarie con succursale in Italia, le
imprese di investimento extracomunitarie, le Sgr, le
societa' di gestione UE con succursale in Italia, le Sicav,
le Sicaf, i GEFIA UE con succursale in Italia, i GEFIA non
UE autorizzati in Italia, i GEFIA non UE autorizzati in uno
Stato dell'UE diverso dall'Italia con succursale in Italia,
nonche' gli intermediari finanziari iscritti nell'elenco
previsto dall'art. 106 del Testo Unico bancario e le banche
italiane, le banche comunitarie con succursale in Italia e
le banche extracomunitarie, autorizzate all'esercizio dei
servizi o delle attivita' di investimento;
r-bis) "Stato di origine della societa' di gestione
armonizzata": lo Stato dell'UE dove la societa' di gestione
UE ha la propria sede legale e direzione generale;
r-ter) "Stato di origine dell'OICR": Stato dell'UE in
cui l'OICR e' stato costituito;
r-quater) 'rating del credito': un parere relativo al
merito creditizio di un'entita', cosi' come definito
dall'art. 3, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (CE)
n. 1060/2009;
r-quinquies) 'agenzia di rating del credito': una
persona giuridica la cui attivita' include l'emissione di
rating del credito a livello professionale;
s) "servizi ammessi al mutuo riconoscimento": le
attivita' e i servizi elencati nelle sezioni A e B della
tabella allegata al presente decreto, autorizzati nello
Stato comunitario di origine;»;
t) "offerta al pubblico di prodotti finanziari": ogni
comunicazione rivolta a persone, in qualsiasi forma e con
qualsiasi mezzo, che presenti sufficienti informazioni
sulle condizioni dell'offerta e dei prodotti finanziari
offerti cosi' da mettere un investitore in grado di
decidere di acquistare o di sottoscrivere tali prodotti
finanziari, incluso il collocamento tramite soggetti
abilitati;
u) "prodotti finanziari": gli strumenti finanziari e
ogni altra forma di investimento di natura finanziaria; non
costituiscono prodotti finanziari i depositi bancari o
postali non rappresentati da strumenti finanziari;
v) "offerta pubblica di acquisto o di scambio": ogni
offerta, invito a offrire o messaggio promozionale, in
qualsiasi forma effettuati, finalizzati all'acquisto o allo
scambio di prodotti finanziari e rivolti a un numero di
soggetti e di ammontare complessivo superiore a quelli
indicati nel regolamento previsto dall'art. 100, comma 1,
lettere b) e c); non costituisce offerta pubblica di
acquisto o di scambio quella avente a oggetto titoli emessi
dalle banche centrali degli Stati comunitari;
w) "emittenti quotati": i soggetti italiani o esteri
che emettono strumenti finanziari quotati nei mercati
regolamentati italiani;
w-bis) "prodotti finanziari emessi da imprese di
assicurazione": le polizze e le operazioni di cui ai rami
vita III e V di cui all'art. 2, comma 1, del decreto
legislativo 7 settembre 2005, n. 209, con esclusione delle
forme pensionistiche individuali di cui all'art. 13, comma
1, lettera b), del decreto legislativo 5 dicembre 2005, n.
252;
w-ter) "mercato regolamentato": sistema multilaterale
che consente o facilita l'incontro, al suo interno e in
base a regole non discrezionali, di interessi multipli di
acquisto e di vendita di terzi relativi a strumenti
finanziari, ammessi alla negoziazione conformemente alle
regole del mercato stesso, in modo da dare luogo a
contratti, e che e' gestito da una societa' di gestione, e'
autorizzato e funziona regolarmente;
w-quater) "emittenti quotati aventi l'Italia come Stato
membro d'origine":
1) le emittenti azioni ammesse alle negoziazioni in
mercati regolamentati italiani o di altro Stato membro
della Comunita' europea, aventi sede in Italia;
2) gli emittenti titoli di debito di valore nominale
unitario inferiore ad euro mille, o valore corrispondente
in valuta diversa, ammessi alle negoziazioni in mercati
regolamentati italiani o di altro Stato membro della
Comunita' europea, aventi sede in Italia;
3) gli emittenti valori mobiliari di cui ai numeri 1) e
2), aventi sede in uno Stato non appartenente alla
Comunita' europea, per i quali la prima domanda di
ammissione alle negoziazioni in un mercato regolamentato
della Comunita' europea e' stata presentata in Italia o che
hanno successivamente scelto l'Italia come Stato membro
d'origine quando tale prima domanda di ammissione non e'
stata effettuata in base a una propria scelta;
4) gli emittenti valori mobiliari diversi da quelli di
cui ai numeri 1) e 2), aventi sede in Italia o i cui valori
mobiliari sono ammessi alle negoziazioni in un mercato
regolamentato italiano, che hanno scelto l'Italia come
Stato membro d'origine. L'emittente puo' scegliere un solo
Stato membro come Stato membro d'origine. La scelta resta
valida per almeno tre anni, salvo il caso in cui i valori
mobiliari dell'emittente non sono piu' ammessi alla
negoziazione in alcun mercato regolamentato della Comunita'
europea;
w-quater.1) "PMI": fermo quanto previsto da altre
disposizione di legge, le piccole e medie imprese,
emittenti azioni quotate, che abbiano, in base al bilancio
approvato relativo all'ultimo esercizio, anche anteriore
all'ammissione alla negoziazione delle proprie azioni, un
fatturato fino a 300 milioni di euro, ovvero una
capitalizzazione media di mercato nell'ultimo anno solare
inferiore ai 500 milioni di euro. Non si considerano PMI
gli emittenti azioni quotate che abbiano superato entrambi
i predetti limiti per tre esercizi, ovvero tre anni solari,
consecutivi;
w-quinquies) "controparti centrali": i soggetti
indicati nell'art. 2, punto 1), del regolamento (UE) n.
648/2012 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 4
luglio 2012, concernente gli strumenti derivati OTC, le
controparti centrali e i repertori di dati sulle
negoziazioni;
w-sexies) "provvedimenti di risanamento": i
provvedimenti con cui sono disposte:
1) l'amministrazione straordinaria, nonche' le misure
adottate nel suo ambito;
2) le misure adottate ai sensi dell'art. 60-bis.4;
3) le misure, equivalenti a quelle indicate ai punti 1
e 2, adottate da autorita' di altri Stati comunitari.
1-bis - 1-ter (Omissis).
2. Per "strumenti finanziari" si intendono:
a) valori mobiliari;
b) strumenti del mercato monetario;
c) quote di un organismo di investimento collettivo del
risparmio;
d) contratti di opzione, contratti finanziari a termine
standardizzati ("future"), "swap", accordi per scambi
futuri di tassi di interesse e altri contratti derivati
connessi a valori mobiliari, valute, tassi di interesse o
rendimenti, o ad altri strumenti derivati, indici
finanziari o misure finanziarie che possono essere regolati
con consegna fisica del sottostante o attraverso il
pagamento di differenziali in contanti;
e) contratti di opzione, contratti finanziari a termine
standardizzati ("future"), "swap", accordi per scambi
futuri di tassi di interesse e altri contratti derivati
connessi a merci il cui regolamento avviene attraverso il
pagamento di differenziali in contanti o puo' avvenire in
tal modo a discrezione di una delle parti, con esclusione
dei casi in cui tale facolta' consegue a inadempimento o ad
altro evento che determina la risoluzione del contratto;
f) contratti di opzione, contratti finanziari a termine
standardizzati ("future"), "swap" e altri contratti
derivati connessi a merci il cui regolamento puo' avvenire
attraverso la consegna del sottostante e che sono negoziati
su un mercato regolamentato e/o in un sistema multilaterale
di negoziazione;
g) contratti di opzione, contratti finanziari a termine
standardizzati ("future"), "swap", contratti a termine
("forward") e altri contratti derivati connessi a merci il
cui regolamento puo' avvenire attraverso la consegna fisica
del sottostante, diversi da quelli indicati alla lettera f)
che non hanno scopi commerciali, e aventi le
caratteristiche di altri strumenti finanziari derivati,
considerando, tra l'altro, se sono compensati ed eseguiti
attraverso stanze di compensazione riconosciute o se sono
soggetti a regolari richiami di margini;
h) strumenti derivati per il trasferimento del rischio
di credito;
i) contratti finanziari differenziali;
j) contratti di opzione, contratti finanziari a termine
standardizzati ("future"), "swap", contratti a termine sui
tassi d'interesse e altri contratti derivati connessi a
variabili climatiche, tariffe di trasporto, quote di
emissione, tassi di inflazione o altre statistiche
economiche ufficiali, il cui regolamento avviene attraverso
il pagamento di differenziali in contanti o puo' avvenire
in tal modo a discrezione di una delle parti, con
esclusione dei casi in cui tale facolta' consegue a
inadempimento o ad altro evento che determina la
risoluzione del contratto, nonche' altri contratti derivati
connessi a beni, diritti, obblighi, indici e misure,
diversi da quelli indicati alle lettere precedenti, aventi
le caratteristiche di altri strumenti finanziari derivati,
considerando, tra l'altro, se sono negoziati su un mercato
regolamentato o in un sistema multilaterale di
negoziazione, se sono compensati ed eseguiti attraverso
stanze di compensazione riconosciute o se sono soggetti a
regolari richiami di margini.
(Omissis).".
- Si riporta il testo vigente dell'art. 96-bis del
citato decreto legislativo n. 385 del 1993:
"Art. 96-bis (Interventi). - 1. I sistemi di garanzia
effettuano i rimborsi nei casi di liquidazione coatta
amministrativa delle banche autorizzate in Italia. Per le
succursali di banche comunitarie operanti in Italia, che
abbiano aderito in via integrativa a un sistema di garanzia
italiano, i rimborsi hanno luogo nei casi in cui sia
intervenuto il sistema di garanzia dello Stato di
appartenenza. I sistemi di garanzia possono prevedere
ulteriori casi e forme di intervento.
2. I sistemi di garanzia tutelano i depositanti delle
succursali comunitarie delle banche italiane; essi possono
altresi' prevedere la tutela dei depositanti delle
succursali extracomunitarie delle banche italiane.
3. Sono ammessi al rimborso i crediti relativi ai fondi
acquisiti dalle banche con obbligo di restituzione, sotto
forma di depositi o sotto altra forma, nonche' agli assegni
circolari e agli altri titoli di credito ad essi
assimilabili.
4. Sono esclusi dalla tutela:
a) i depositi e gli altri fondi rimborsabili al
portatore;
b) le obbligazioni e i crediti derivanti da
accettazioni, paghero' cambiari ed operazioni in titoli;
c) il capitale sociale, le riserve e gli altri elementi
patrimoniali della banca;
c-bis) gli strumenti finanziari disciplinati dal codice
civile;
d) i depositi derivanti da transazioni in relazione
alle quali sia intervenuta una condanna per i reati
previsti negli articoli 648- bis e 648-ter del codice
penale;
e) i depositi delle amministrazioni dello Stato, degli
enti regionali, provinciali, comunali e degli altri enti
pubblici territoriali;
f) i depositi effettuati da banche in nome e per conto
proprio, nonche' i crediti delle stesse;
g) i depositi delle societa' finanziarie e delle
societa' di partecipazione finanziaria mista indicate
nell'art. 59, comma 1, lettere b) e b-bis), delle compagnie
di assicurazione; degli organismi di investimento
collettivo del risparmio; di altre societa' dello stesso
gruppo bancario; degli istituti di moneta elettronica;
h) i depositi, anche effettuati per interposta persona,
dei componenti gli organi sociali e dell'alta direzione
della banca o della capogruppo del gruppo bancario;
i) i depositi, anche effettuati per interposta persona,
dei titolari delle partecipazioni indicate nell'art. 19;
l) i depositi per i quali il depositante ha ottenuto
dalla banca, a titolo individuale, tassi e condizioni che
hanno concorso a deteriorare la situazione finanziaria
della banca, in base a quanto accertato dai commissari
liquidatori.
5. Il limite di rimborso per ciascun depositante e'
pari a 100.000 euro. La Banca d'Italia aggiorna tale limite
per adeguarlo alle eventuali variazioni apportate dalla
Commissione europea in funzione del tasso di inflazione.
6. Sono ammessi al rimborso i crediti, non esclusi ai
sensi del comma 4, che possono essere fatti valere nei
confronti della banca in liquidazione coatta
amministrativa, secondo quanto previsto dalla sezione III
del presente titolo.
7. Il rimborso e' effettuato entro venti giorni
lavorativi dalla data in cui si producono gli effetti del
provvedimento di liquidazione coatta ai sensi dell'art. 83,
comma 1. Il termine puo' essere prorogato dalla Banca
d'Italia, in circostanze del tutto eccezionali per un
periodo complessivo non superiore a 10 giorni lavorativi.
8. I sistemi di garanzia subentrano nei diritti dei
depositanti nei confronti della banca in liquidazione
coatta amministrativa nei limiti dei rimborsi effettuati e,
entro tali limiti, percepiscono i riparti erogati dalla
liquidazione in via prioritaria rispetto ai depositanti
destinatari dei rimborsi medesimi.".
- La direttiva 2006/48/CE del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 14 giugno 2006 , relativa all'accesso
all'attivita' degli enti creditizi ed al suo esercizio
(rifusione) e' pubblicata nella GU L 177 del 30.6.2006.
- Si riporta il testo vigente dell'art. 23 del citato
decreto legislativo n. 385 del 1993:
"Art. 23 (Nozione di controllo). - 1. Ai fini del
presente capo il controllo sussiste, anche con riferimento
a soggetti diversi dalle societa', nei casi previsti
dall'art. 2359, commi primo e secondo, del codice civile e
in presenza di contratti o di clausole statutarie che
abbiano per oggetto o per effetto il potere di esercitare
l'attivita' di direzione e coordinamento.
2. Il controllo si considera esistente nella forma
dell'influenza dominante, salvo prova contraria, allorche'
ricorra una delle seguenti situazioni:
1) esistenza di un soggetto che, sulla base di accordi,
ha il diritto di nominare o revocare la maggioranza degli
amministratori o del consiglio di sorveglianza ovvero
dispone da solo della maggioranza dei voti ai fini delle
deliberazioni relative alle materie di cui agli articoli
2364 e 2364-bis del codice civile;
2) possesso di partecipazioni idonee a consentire la
nomina o la revoca della maggioranza dei membri del
consiglio di amministrazione o del consiglio di
sorveglianza;
3) sussistenza di rapporti, anche tra soci, di
carattere finanziario ed organizzativo idonei a conseguire
uno dei seguenti effetti:
a) la trasmissione degli utili o delle perdite;
b) il coordinamento della gestione dell'impresa con
quella di altre imprese ai fini del perseguimento di uno
scopo comune;
c) l'attribuzione di poteri maggiori rispetto a quelli
derivanti dalle partecipazioni possedute;
d) l'attribuzione, a soggetti diversi da quelli
legittimati in base alla titolarita' delle partecipazioni,
di poteri nella scelta degli amministratori o dei
componenti del consiglio di sorveglianza o dei dirigenti
delle imprese;
4) assoggettamento a direzione comune, in base alla
composizione degli organi amministrativi o per altri
concordanti elementi.".
- Il R.D. 16 marzo 1942, n. 267 e successive
modificazioni recante: "Disciplina del fallimento, del
concordato preventivo, dell'amministrazione controllata e
della liquidazione coatta amministrativa" e' pubblicato
nella Gazzetta Ufficiale 6 aprile 1942, n. 81, S.O.
- Si riporta il testo vigente dell'art. 69-sexies del
citato decreto legislativo n. 385 del 1993:
"Art. 69-sexies (Valutazione dei piani di risanamento
individuali e di gruppo). - 1. La Banca d'Italia, entro sei
mesi dalla presentazione del piano di risanamento e
sentite, per le succursali significative, le autorita'
competenti degli Stati comunitari in cui esse siano
stabilite, verifica la completezza e adeguatezza del piano
in conformita' dei criteri indicati nelle pertinenti
disposizioni dell'Unione europea.
2. Il piano di risanamento e' trasmesso all'autorita'
di risoluzione per la formulazione di eventuali
raccomandazioni sui profili rilevanti per la risoluzione
della banca o del gruppo bancario.
3. Se all'esito della verifica emergono carenze o
impedimenti al conseguimento delle finalita' del piano, la
Banca d'Italia puo', fissando i relativi termini:
a) richiedere alla banca o alla capogruppo di
presentare un piano modificato;
b) indicare modifiche specifiche da apportare al piano;
c) ordinare modifiche da apportare all'attivita', alla
struttura organizzativa o alla forma societaria della banca
o del gruppo bancario o ordinare altre misure necessarie
per conseguire le finalita' del piano.
4. Resta ferma la possibilita' di adottare, ove le
circostanze lo richiedano, una o piu' delle misure previste
dagli articoli 53-bis e 67-ter.".
- Si riporta il testo vigente dell'art. 7-bis della
legge 30 aprile 1999, n. 130 (Disposizioni sulla
cartolarizzazione dei crediti):
"Art. 7-bis (Obbligazioni bancarie garantite). - 1. Le
disposizioni di cui all'art. 3, commi 2, 2-bis, 2-ter e 3,
all'art. 4 e all'art. 6, comma 2, si applicano, salvo
quanto specificato ai commi 2 e 3 del presente articolo,
alle operazioni aventi ad oggetto le cessioni di crediti
fondiari e ipotecari, di crediti nei confronti delle
pubbliche amministrazioni o garantiti dalle medesime, anche
individuabili in blocco, nonche' di titoli emessi
nell'ambito di operazioni di cartolarizzazione aventi ad
oggetto crediti della medesima natura, effettuate da banche
in favore di societa' il cui oggetto esclusivo sia
l'acquisto di tali crediti e titoli, mediante l'assunzione
di finanziamenti concessi o garantiti anche dalle banche
cedenti, e la prestazione di garanzia per le obbligazioni
emesse dalle stesse banche ovvero da altre.
2. I crediti ed i titoli acquistati dalla societa' di
cui al comma 1 e le somme corrisposte dai relativi debitori
sono destinati al soddisfacimento dei diritti, anche ai
sensi dell'art. 1180 del codice civile, dei portatori delle
obbligazioni di cui al comma 1 e delle controparti dei
contratti derivati con finalita' di copertura dei rischi
insiti nei crediti e nei titoli ceduti e degli altri
contratti accessori, nonche' al pagamento degli altri costi
dell'operazione, in via prioritaria rispetto al rimborso
dei finanziamenti di cui al comma 1.
3. Le disposizioni di cui agli articoli 3, comma 2, e
4, comma 2, si applicano a beneficio dei soggetti di cui al
comma 2 del presente articolo. A tali fini, per portatori
di titoli devono intendersi i portatori delle obbligazioni
di cui al comma 1.
4. Alle cessioni di cui al comma 1 non si applicano gli
articoli 69 e 70 del regio decreto 18 novembre 1923, n.
2440. Dell'affidamento o trasferimento delle funzioni di
cui all'art. 2, comma 3, lettera c), a soggetti diversi
dalla banca cedente, e' dato avviso mediante pubblicazione
nella Gazzetta Ufficiale nonche' comunicazione mediante
lettera raccomandata con avviso di ricevimento alle
pubbliche amministrazioni debitrici. Ai finanziamenti
concessi alle societa' di cui al comma 1 e alla garanzia
prestata dalle medesime societa' si applica l'art. 67,
quarto comma, del regio decreto 16 marzo 1942, n. 267, e
successive modificazioni.
5. Il Ministro dell'economia e delle finanze, con
regolamento emanato ai sensi della legge 23 agosto 1988, n.
400, sentita la Banca d'Italia, adotta disposizioni di
attuazione del presente articolo aventi ad oggetto, in
particolare, il rapporto massimo tra le obbligazioni
oggetto di garanzia e le attivita' cedute, la tipologia di
tali attivita' e di quelle, dagli equivalenti profili di
rischio, utilizzabili per la loro successiva integrazione,
nonche' le caratteristiche della garanzia di cui al comma
1.
6. Ai sensi dell'art. 53 del testo unico delle leggi in
materia bancaria e creditizia, di cui al decreto
legislativo 1º settembre 1993, n. 385, e successive
modificazioni, sono emanate disposizioni di attuazione del
presente articolo. Tali disposizioni disciplinano anche i
requisiti delle banche emittenti, i criteri che le banche
cedenti adottano per la valutazione dei crediti e dei
titoli ceduti e le relative modalita' di integrazione,
nonche' i controlli che le banche effettuano per il
rispetto degli obblighi previsti dal presente articolo,
anche per il tramite di societa' di revisione allo scopo
incaricate.
7. Ogni imposta e tassa e' dovuta considerando le
operazioni di cui al comma 1 come non effettuate e i
crediti e i titoli che hanno formato oggetto di cessione
come iscritti nel bilancio della banca cedente, se per le
cessioni e' pagato un corrispettivo pari all'ultimo valore
di iscrizione in bilancio dei crediti e dei titoli, e il
finanziamento di cui al comma 1 e' concesso o garantito
dalla medesima banca cedente.".
- Si riporta il testo vigente del comma 1 dell'art.
2409-terdecies del codice civile:
"Art. 2409-terdecies (Competenza del consiglio di
sorveglianza). - Il consiglio di sorveglianza:
a) nomina e revoca i componenti del consiglio di
gestione; ne determina il compenso, salvo che la relativa
competenza sia attribuita dallo statuto all'assemblea;
b) approva il bilancio di esercizio e, ove redatto, il
bilancio consolidato;
c) esercita le funzioni di cui all'art. 2403, primo
comma;
d) promuove l'esercizio dell'azione di responsabilita'
nei confronti dei componenti del consiglio di gestione;
e) presenta la denunzia al tribunale di cui all'art.
2409;
f) riferisce per iscritto almeno una volta all'anno
all'assemblea sull'attivita' di vigilanza svolta, sulle
omissioni e sui fatti censurabili rilevati;
f-bis) se previsto dallo statuto, delibera in ordine
alle operazioni strategiche e ai piani industriali e
finanziari della societa' predisposti dal consiglio di
gestione, ferma in ogni caso la responsabilita' di questo
per gli atti compiuti.
(Omissis).".
- Si riporta il testo vigente dell'ultimo comma
dell'art. 2351 del codice civile:
" Art. 2351 (Diritto di voto). - (Omissis).
Gli strumenti finanziari di cui agli articoli 2346,
sesto comma, e 2349, secondo comma, possono essere dotati
del diritto di voto su argomenti specificamente indicati e
in particolare puo' essere ad essi riservata, secondo
modalita' stabilite dallo statuto, la nomina di un
componente indipendente del consiglio di amministrazione o
del consiglio di sorveglianza o di un sindaco. Alle persone
cosi' nominate si applicano le medesime norme previste per
gli altri componenti dell'organo cui partecipano.".
- Si riporta il testo vigente del paragrafo 1 dell'art.
4 della direttiva 2014/65/UE (Direttiva 2014/65/UE del
Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 maggio 2014 ,
relativa ai mercati degli strumenti finanziari e che
modifica la direttiva 2002/92/CE e la direttiva
2011/61/UE):
"Art. 4 (Definizioni). - 1. Ai fini della presente
direttiva, si applicano le seguenti definizioni:
1) «impresa di investimento»: qualsiasi persona
giuridica la cui occupazione o attivita' abituale consiste
nel prestare uno o piu' servizi di investimento a terzi e/o
nell'effettuare una o piu' attivita' di investimento a
titolo professionale.
Gli Stati membri possono includere nella definizione di
«impresa di investimento» le imprese che non sono persone
giuridiche a condizione che:
a) il loro status giuridico garantisca ai terzi un
livello di protezione dei loro interessi equivalente a
quello offerto dalle persone giuridiche, nonche'
b) siano oggetto di una vigilanza prudenziale
equivalente adeguata al loro status giuridico.
Tuttavia, quando una persona fisica presta servizi che
implicano la detenzione di fondi o di valori mobiliari di
terzi, essa puo' essere considerata come un'impresa di
investimento ai fini della presente direttiva e del
regolamento (UE) n. 600/2014 soltanto se, fatti salvi gli
altri requisiti fissati dalla presente direttiva, dal
regolamento (UE) n. 600/2014 e dalla direttiva 2013/36/UE
tale persona soddisfa le condizioni seguenti:
a) i diritti di proprieta' dei terzi sugli strumenti e
i fondi devono essere salvaguardati, in particolare in caso
di insolvenza dell'impresa o dei suoi proprietari, di
confisca, di compensazione o di qualsiasi altra azione
intentata dai creditori dell'impresa o dei suoi
proprietari;
b) l'impresa deve essere soggetta a norme il cui scopo
e' il controllo della sua solvibilita', nonche' di quella
dei suoi proprietari;
c) i conti annuali dell'impresa devono essere
controllati da una o piu' persone abilitate, a norma del
diritto nazionale, alla revisione dei conti;
d) quando un'impresa ha un solo proprietario, tale
persona deve provvedere alla protezione degli investitori
in caso di cessazione dell'attivita' dell'impresa dovuta al
decesso del proprietario o alla sua incapacita' o a
qualsiasi altra situazione simile;
2) «servizi e attivita' di investimento»: qualsiasi
servizio o attivita' riportati nella sezione A
dell'allegato I relativo ad uno degli strumenti che
figurano nella sezione C dell'allegato I.
La Commissione adotta atti delegati in conformita'
dell'art. 89 che specificano:
a) i contratti derivati di cui all'allegato I sezione C
6 che hanno caratteristiche di prodotti energetici
all'ingrosso che devono essere regolati con consegna fisica
del sottostante e i «contratti derivati su prodotti
energetici C 6»;
b) i contratti derivati di cui alla sezione C 7
dell'allegato I aventi le caratteristiche di altri
strumenti finanziari derivati;
c) i contratti derivati di cui alla sezione C 10
dell'allegato I aventi le caratteristiche di altri
strumenti finanziari derivati, avendo riguardo tra l'altro
al fatto se questi strumenti sono negoziati in un mercato
regolamentato, in un sistema multilaterale di negoziazione
o in un sistema organizzato di negoziazione;
3) «servizi accessori»: qualsiasi servizio riportato
nella sezione B dell'allegato I;
4) «consulenza in materia di investimenti»: prestazione
di raccomandazioni personalizzate ad un cliente, dietro sua
richiesta o per iniziativa dell'impresa di investimento,
riguardo ad una o piu' operazioni relative a strumenti
finanziari;
5) «esecuzione di ordini per conto dei clienti»:
conclusione di accordi di acquisto o di vendita di uno o
piu' strumenti finanziari per conto dei clienti e comprende
la conclusione di accordi per la vendita di strumenti
finanziari emessi da un'impresa di investimento o da un
ente creditizio al momento della loro emissione;
6) «negoziazione per conto proprio»: contrattazione ai
fini della conclusione di operazioni riguardanti uno o piu'
strumenti finanziari nelle quali il negoziatore impegna
capitale proprio;
7) «market maker»: una persona che si propone sui
mercati finanziari, su base continuativa, come disposta a
negoziare per conto proprio acquistando e vendendo
strumenti finanziari con impegno di capitale proprio di
questa persona ai prezzi definiti da questa persona;
8) «gestione del portafoglio»: gestione, su base
discrezionale e individualizzata, di portafogli di
investimento nell'ambito di un mandato conferito dai
clienti, qualora tali portafogli includano uno o piu'
strumenti finanziari;
9) «cliente»: persona fisica o giuridica alla quale
un'impresa di investimento presta servizi di investimento o
servizi accessori;
10) «cliente professionale»: cliente che soddisfa i
criteri stabiliti nell'allegato II;
11) «cliente al dettaglio»: cliente che non sia un
cliente professionale;
12) «mercato di crescita per le PMI»: un sistema
multilaterale di negoziazione registrato come un mercato di
crescita per le PMI in conformita' dell'art. 33;
13) «piccola o media impresa»: un'impresa che ha una
capitalizzazione di borsa media inferiore a 200 000 000 EUR
sulla base delle quotazioni di fine anno dei tre precedenti
anni civili;
14) «ordine con limite di prezzo»: ordine di acquisto o
di vendita di uno strumento finanziario al prezzo limite
fissato o a un prezzo piu' vantaggioso e per un
quantitativo fissato;
15) «strumento finanziario»: qualsiasi strumento
riportato nella sezione C dell'allegato I;
16) «contratti derivati su prodotti energetici C 6»,
contratti di opzione, contratti finanziari a termine
standardizzati (future), swap e tutti gli altri contratti
derivati concernenti carbone o petrolio menzionati alla
Sezione C 6 dell'allegato I che sono negoziati in un
sistema organizzato di negoziazione e devono essere
regolati con consegna fisica del sottostante;
17) «strumenti del mercato monetario»: categorie di
strumenti normalmente negoziati nel mercato monetario, ad
esempio i buoni del tesoro, i certificati di deposito e le
carte commerciali, ad esclusione degli strumenti di
pagamento;
18) «gestore del mercato»: persona o persone che
gestisce/gestiscono e/o amministra/amministrano l'attivita'
di un mercato regolamentato e puo' coincidere con il
mercato regolamentato stesso;
19) «sistema multilaterale»: un sistema o meccanismo
che consente l'interazione tra interessi multipli di
acquisto e di vendita di terzi relativi a strumenti
finanziari;
20) «internalizzatore sistematico»: un'impresa di
investimento che in modo organizzato, frequente,
sistematico e sostanziale negozia per conto proprio
eseguendo gli ordini del cliente al di fuori di un mercato
regolamentato, di un sistema multilaterale di negoziazione
o di un sistema organizzato di negoziazione senza gestire
un sistema multilaterale;
Il modo frequente e sistematico si misura per numero di
negoziazioni fuori listino (OTC) su strumenti finanziari
effettuate dall'impresa di investimento per proprio conto
mediante esecuzione degli ordini dei clienti. Il modo
sostanziale si misura sia per dimensioni delle negoziazioni
OTC effettuate dall'impresa di investimento in relazione al
totale delle negoziazioni dell'impresa di investimento
sullo strumento finanziario specifico, oppure per
dimensioni delle negoziazioni OTC svolta dall'impresa di
investimento in relazione al totale delle negoziazioni
nell'Unione sullo strumento finanziario specifico. La
definizione di internalizzatore sistematico si applica
solamente quando sono superati i limiti prefissati in
relazione al modo frequente e sistematico e al modo
sostanziale o quando un'impresa di investimento sceglie di
partecipare al regime degli internalizzatori sistematici;
21) «mercato regolamentato»: sistema multilaterale,
amministrato e/o gestito da un gestore del mercato, che
consente o facilita l'incontro, al suo interno e in base
alle sue regole non discrezionali, di interessi multipli di
acquisto e di vendita di terzi relativi a strumenti
finanziari, in modo da dare luogo a contratti relativi a
strumenti finanziari ammessi alla negoziazione
conformemente alle sue regole e/o ai suoi sistemi, e che e'
autorizzato e funziona regolarmente e conformemente al
titolo III della presente direttiva;
22) «sistema multilaterale di negoziazione»: sistema
multilaterale gestito da un'impresa di investimento o da un
gestore del mercato che consente l'incontro, al suo interno
e in base a regole non discrezionali, di interessi multipli
di acquisto e di vendita di terzi relativi a strumenti
finanziari, in modo da dare luogo a contratti conformemente
al titolo II della presente direttiva;
23) «sistema organizzato di negoziazione»: un sistema
multilaterale diverso da un mercato regolamentato o sistema
multilaterale di negoziazione che consente l'interazione
tra interessi multipli di acquisto e di vendita di terzi
relativi a obbligazioni, strumenti finanziari strutturati,
quote di emissione e strumenti derivati, in modo da dare
luogo a contratti conformemente al titolo II della presente
direttiva;
24) «sede di negoziazione»: un mercato regolamentato,
un sistema multilaterale di negoziazione o un sistema
organizzato di negoziazione;
25) «mercato liquido»: il mercato di uno strumento
finanziario o di una categoria di strumenti finanziari in
cui vi siano venditori e compratori pronti e disponibili su
base continua, valutato conformemente ai criteri
sottoelencati, tenendo conto delle strutture specifiche di
mercato del particolare strumento finanziario o della
particolare categoria di strumenti finanziari:
a) la frequenza e le dimensioni medie delle operazioni
in una serie di condizioni di mercato, tenendo conto della
natura e del ciclo di vita dei prodotti della categoria di
strumenti finanziari;
b) il numero e il tipo di partecipanti al mercato,
compreso il rapporto tra i partecipanti al mercato e gli
strumenti negoziati in relazione a un determinato prodotto;
c) le dimensioni medie dei differenziali, ove
disponibili;
26) «autorita' competente»: autorita' designata da
ciascuno Stato membro a norma dell'art. 69, salvo
altrimenti indicato nella presente direttiva;
27) «ente creditizio»: un ente come definito all'art.
4, paragrafo 1, punto 1, del regolamento (UE) n. 573/2013.
28) «societa' di gestione degli OICVM»: societa' di
gestione come definita all'art. 2, paragrafo 1, lettera b,
della direttiva 2009/65/CE del Parlamento europeo e del
Consiglio,
29) «agente collegato»: persona fisica o giuridica che,
sotto la piena e incondizionata responsabilita' di una sola
impresa di investimento per conto della quale opera,
promuove servizi di investimento e/o servizi accessori
presso clienti o potenziali clienti, riceve e trasmette le
istruzioni o gli ordini dei clienti riguardanti servizi di
investimento o strumenti finanziari, colloca strumenti
finanziari o presta consulenza ai clienti o potenziali
clienti rispetto a detti strumenti o servizi finanziari;
30) «succursale»: sede di attivita' diversa dalla sede
centrale che costituisce una parte, priva di personalita'
giuridica, di un'impresa di investimento e fornisce servizi
e/o attivita' di investimento e che puo' inoltre prestare
servizi accessori per i quali l'impresa di investimento e'
stata autorizzata; tutte le sedi di attivita' insediate
nello stesso Stato membro da un'impresa di investimento che
abbia la sede centrale in un altro Stato membro sono
considerate come un'unica succursale;
31) «partecipazione qualificata»: partecipazione in
un'impresa di investimento, diretta o indiretta, non
inferiore al 10 % del capitale sociale o dei diritti di
voto di cui agli articoli 9 e 10 della direttiva
2004/109/CE del Parlamento europeo e del Consiglio (44)
tenendo conto delle relative condizioni di aggregazione di
cui all'art. 12, paragrafi 4 e 5, di tale direttiva oppure
che comporta la possibilita' di esercitare un'influenza
notevole sulla gestione dell'impresa in cui si detiene la
partecipazione;
32) «impresa madre», un'impresa madre ai sensi degli
articoli 2, paragrafo 9, e 22 della direttiva 2013/34/UE
del Parlamento europeo e del Consiglio;
33) «impresa figlia»: impresa figlia ai sensi degli
articoli 2, paragrafo 10, e 22 della direttiva 2013/34/UE;
l'impresa figlia di un'impresa figlia e' parimenti
considerata impresa figlia dell'impresa madre che e' a capo
di tali imprese;
34) «gruppo»: un gruppo come definito all'art. 2,
paragrafo 11, della direttiva 2013/34/UE;
35) «stretti legami»: situazione nella quale due o piu'
persone fisiche o giuridiche sono legate:
a) da una «partecipazione», vale a dire dal fatto di
detenere, direttamente o tramite un legame di controllo, il
20 % o piu' dei diritti di voto o del capitale di
un'impresa;
b) da un legame di «controllo», ossia dalla relazione
esistente tra un'impresa madre e un'impresa figlia, in
tutti i casi di cui all'art. 22, paragrafi 1 e 2, della
direttiva 2013/34/UE, o relazione analoga esistente tra
persone fisiche e giuridiche e un'impresa, nel qual caso
ogni impresa figlia di un'impresa figlia e' considerata
impresa figlia dell'impresa madre che e' a capo di tali
imprese;
c) da un legame duraturo tra due o tutte le suddette
persone e uno stesso soggetto che sia una relazione di
controllo.
36) «organo di gestione»: l'organo - o gli organi - di
un'impresa di investimento, di un gestore del mercato o di
un fornitore di servizi di comunicazione dati, designato
conformemente al diritto nazionale, cui e' conferito il
potere di stabilire gli indirizzi strategici, gli obiettivi
e la direzione generale dell'entita', che supervisiona e
monitora le decisioni della dirigenza e comprende persone
che dirigono di fatto l'attivita' dell'ente.
Quando la presente direttiva fa riferimento all'organo
di gestione e, conformemente al diritto nazionale, le
funzioni di gestione e di supervisione strategica
dell'organo di gestione sono assegnate a organi o membri
diversi all'interno di uno stesso organo, lo Stato membro
identifica gli organi o i membri dell'organo di gestione
responsabili conformemente al proprio diritto nazionale,
salva diversa disposizione della presente direttiva;
37) «alta dirigenza»: le persone fisiche che esercitano
funzioni esecutive nell'ambito di un'impresa di
investimento, di un gestore del mercato o di un fornitore
di servizi di comunicazione dati e che sono responsabili
della gestione quotidiana e ne risponodono all'organo di
gestione, compresa l'attuazione delle politiche concernenti
la distribuzione di servizi e prodotti ai clienti da parte
dell'impresa e del suo personale;
38) «negoziazione «matched principal»: una negoziazione
in cui l'intermediario si interpone nella transazione tra
l'acquirente e il venditore in modo da non essere mai
esposto al rischio di mercato durante l'intera esecuzione
della transazione, con le due parti della transazione
eseguite simultaneamente, e la transazione e' conclusa ad
un prezzo al quale l'intermediario non realizza ne' utili
ne' perdite, fatta eccezione per le commissioni, gli
onorari o le spese della transazione comunicati
precedentemente;
39) «negoziazione algoritmica»: negoziazione di
strumenti finanziari in cui un algoritmo informatizzato
determina automaticamente i parametri individuali degli
ordini, come ad esempio se avviare l'ordine, i tempi, il
prezzo o la quantita' dell'ordine o come gestire l'ordine
dopo la sua presentazione, con intervento umano minimo o
nullo e non comprende i sistemi utilizzati unicamente per
trasmettere ordini a una o piu' sedi di negoziazione, per
trattare ordini che non comportano la determinazione di
parametri di trading, per confermare ordini o per eseguire
il trattamento post-negoziazione delle operazioni eseguite;
40) «tecnica di negoziazione algoritmica ad alta
frequenza»: qualsiasi tecnica di negoziazione algoritmica
caratterizzata da:
a) infrastrutture volte a ridurre al minimo le latenze
di rete e di altro genere, compresa almeno una delle
strutture per l'inserimento algoritmico dell'ordine:
co-ubicazione, hosting di prossimita' o accesso elettronico
diretto a velocita' elevata;
b) determinazione da parte del sistema
dell'inizializzazione, generazione, trasmissione o
esecuzione dell'ordine senza intervento umano per il
singolo ordine o negoziazione, e
c) elevato traffico infragiornaliero di messaggi
consistenti in ordini, quotazioni o cancellazioni;
41) «accesso elettronico diretto»: un accordo in base
al quale un membro di una sede di negoziazione o un suo
partecipante o cliente consente a una persona di utilizzare
il proprio codice di negoziazione in modo da trasmettere
per via elettronica ordini relativi a uno strumento
finanziario direttamente alla sede di negoziazione e
comprende gli accordi che implicano l'utilizzo da parte
della persona dell'infrastruttura del membro, del
partecipante o del cliente, o di qualsiasi sistema di
collegamento fornito dal membro, partecipante o cliente per
trasmettere gli ordini (accesso diretto al mercato) e gli
accordi che non prevedono l'uso di una siffatta
infrastruttura da parte di tale persona (accesso
sponsorizzato);
42) «pratica di vendita abbinata»: l'offerta di un
servizio di investimento insieme a un altro servizio o
prodotto come parte di un pacchetto o come condizione per
l'ottenimento dello stesso accordo o pacchetto.
43) «deposito strutturato»: un deposito quale definito
all'art. 2, paragrafo 1, lettera c), della direttiva
2014/49/UE del Parlamento europeo e del Consiglio (46),che
e' pienamente rimborsabile alla scadenza in base a termini
secondo i quali qualsiasi interesse o premio sara'
rimborsato (o e' a rischio) secondo una formula
comprendente fattori quali:
a) un indice o una combinazione di indici, eccetto i
depositi a tasso variabile il cui rendimento e'
direttamente legato a un tasso di interesse quale l'Euribor
o il Libor;
b) uno strumento finanziario o una combinazione degli
strumenti finanziari;
c) una merce o combinazione di merci o di altri beni
infungibili, materiali o immateriali», o
d) un tasso di cambio o una combinazione di tassi di
cambio;
44) «valori mobiliari»: categorie di valori, esclusi
gli strumenti di pagamento, che possono essere negoziati
nel mercato dei capitali, ad esempio:
a) azioni di societa' e altri titoli equivalenti ad
azioni di societa', di partnership o di altri soggetti e
certificati di deposito azionario;
b) obbligazioni e altri titoli di debito, compresi i
certificati di deposito relativi a tali titoli;
c) qualsiasi altro valore mobiliare che permetta di
acquisire o di vendere tali valori mobiliari o che comporti
un regolamento a pronti determinato con riferimento a
valori mobiliari, valute, tassi di interesse o rendimenti,
merci o altri indici o misure;
45) «certificati di deposito»: titoli negoziabili sul
mercato dei capitali, rappresentanti la proprieta' dei
titoli di un emittente non domiciliato, ammissibili alla
negoziazione in un mercato regolamentato e negoziati
indipendentemente dai titoli dell'emittente non
domiciliato;
46) «fondi indicizzati quotati»: fondi con almeno una
particolare categoria di azioni o quote negoziata per tutta
la giornata in almeno una sede di negoziazione, nell'ambito
della quale almeno un market-maker interviene per
assicurare che il prezzo delle sue azioni o quote nella
sede di negoziazione non si discosti in maniera
significativa dal rispettivo valore netto di inventario
ne', se del caso, da quello indicativo calcolato in tempo
reale (indicative NET asset value);
47) «certificati»: i certificati quali definiti
all'art. 2, paragrafo 1, punto 27, del regolamento (UE) n.
600/2014;
48) «prodotti finanziari strutturati»: i prodotti
finanziari strutturati quali definiti all'art. 2, paragrafo
1, punto 28 del regolamento (UE) n. 600/2014;
49) «strumenti derivati»: gli strumenti derivati quali
definiti all'art. 2, paragrafo 1, punto 29 del regolamento
(UE) n. 600/2014;
50) «derivati su merci»: i derivati su merci quali
definiti all'art. 2, paragrafo 1, punto 30 del regolamento
(UE) n. 600/2014;
51) «CCP»: una CCP ai sensi dell'art. 2, paragrafo 1,
del regolamento (UE) n. 648/2012;
52) «dispositivo di pubblicazione autorizzato» o «APA»:
soggetto autorizzato ai sensi delle disposizioni della
direttiva 2014/65/UE a pubblicare i report delle operazioni
concluse per conto di imprese di investimento ai sensi
degli articoli 20 e 21 del regolamento (UE) n. 600/2014;
53) «fornitore di un sistema consolidato di
pubblicazione» o «CTP»: soggetto autorizzato ai sensi della
presente direttiva a fornire il servizio di raccolta presso
mercati regolamentati, sistemi multilaterali di
negoziazione, sistemi organizzati di negoziazione e APA i
report delle operazioni concluse per gli strumenti
finanziari di cui agli articoli 6, 7, 10, 12 e 13 e 20 e 21
del regolamento (UE) n 600/2014 e di consolidamento delle
suddette informazioni in un flusso elettronico di dati
attualizzati in continuo, in grado di fornire informazioni
sui prezzi e sul volume per ciascuno strumento finanziario;
54) «meccanismo di segnalazione autorizzato» o «ARM»:
soggetto autorizzato ai sensi della presente direttiva a
segnalare le informazioni di dettaglio sulle operazioni
concluse alle autorita' competenti o all'ESMA per conto
delle imprese di investimento;
55) «Stato membro d'origine»:
a) nel caso di imprese di investimento:
i) se l'impresa di investimento e' una persona fisica,
lo Stato membro in cui tale persona ha la propria sede
centrale;
ii) se l'impresa di investimento e' una persona
giuridica, lo Stato membro in cui si trova la sua sede
legale;
iii) se, in base al diritto nazionale cui e' soggetta,
l'impresa di investimento non ha una sede legale, lo Stato
membro in cui e' situata la sua sede centrale;
b) nel caso di mercati regolamentati: Stato membro in
cui e' registrato il mercato regolamentato o se, in base al
diritto nazionale di tale Stato membro detto mercato non ha
una sede legale, Stato membro in cui e' situata la sua sede
centrale;
c) in caso di un APA, sistema consolidato di
pubblicazione o di meccanismo di segnalazione autorizzato:
i) se il dispositivo di pubblicazione autorizzato, il
meccanismo di segnalazione autorizzato o il sistema
consolidato di pubblicazione e' una persona fisica, lo
Stato membro in cui tale persona ha la propria sede
centrale;
ii) se il dispositivo di pubblicazione autorizzato, il
meccanismo di segnalazione autorizzato o il sistema
consolidato di pubblicazione e' una persona giuridica, lo
Stato membro in cui si trova la sua sede legale;
iii) se, in base al diritto nazionale cui e' soggetto,
il dispositivo di pubblicazione autorizzato, il meccanismo
di segnalazione autorizzato o il sistema consolidato di
pubblicazione non ha una sede legale, lo Stato membro in
cui e' situata la sua sede centrale.
56) «Stato membro ospitante»: lo Stato membro, diverso
dallo Stato membro d'origine, in cui un'impresa di
investimento ha una succursale o presta servizi di
investimento e/o esercita attivita' di investimento, o lo
Stato membro in cui un mercato regolamentato adotta
opportune misure in modo da facilitare l'accesso alla
negoziazione a distanza nel suo sistema da parte di membri
o partecipanti stabiliti in tale Stato membro;
57) «impresa di paesi terzi»: impresa che, se avesse la
propria sede centrale o sede legale nell'Unione, sarebbe un
ente creditizio che presta servizi d'investimento o svolge
attivita' d'investimento o un'impresa di investimento;
58) «prodotto energetico all'ingrosso»: un prodotto
energetico all'ingrosso quale definito all'art. 2, punto 4,
del regolamento (UE) n. 1227/2011;
59) «derivati su merci agricole»: i contratti derivati
connessi a prodotti di cui all'art. 1 e all'allegato I,
parti da I a XXIV/1 del regolamento (UE) n. 1308/2013 del
Parlamento europeo e del Consiglio;
60) «emittente sovrano»: uno dei seguenti emittenti di
strumenti di debito:
i) l'Unione;
ii)uno Stato membro, ivi inclusi un ministero,
un'agenzia o una societa' veicolo di tale Stato membro;
iii) in caso di Stato membro federale, un membro della
federazione;
iv) una societa' veicolo per conto di diversi Stati
membri;
v) un ente finanziario internazionale costituito da due
o piu' Stati membri con l'obiettivo di mobilitare risorse e
fornire assistenza finanziaria a beneficio dei suoi membri
che stanno affrontando o sono minacciati da gravi
finanziarie; o
vi) la Banca europea per gli investimenti;
61) «debito sovrano», uno strumento di debito emesso da
un emittente sovrano;
62) «supporto durevole»: qualsiasi strumento che:
a) permetta al cliente di memorizzare informazioni a
lui personalmente dirette, in modo che possano essere
agevolmente recuperate per un periodo di tempo adeguato ai
fini cui sono destinate le informazioni stesse; e
b) che consenta la riproduzione inalterata delle
informazioni memorizzate;
63) «fornitore di servizi di comunicazione dati», un
APA, un sistema consolidato di pubblicazione o di
meccanismo di segnalazione autorizzato.
(Omissis).".
- Si riporta il testo vigente del comma 1 dell'art. 1
del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (Testo
unico delle disposizioni in materia di intermediazione
finanziaria, ai sensi degli articoli 8 e 21 della legge 6
febbraio 1996, n. 52):
"Art. 1(Definizioni). - 1. Nel presente decreto
legislativo si intendono per:
a) "legge fallimentare": il regio decreto 16 marzo
1942, n. 267 e successive modificazioni;
b) "Testo Unico bancario" (T.U. bancario): il decreto
legislativo 1° settembre 1993, n. 385 e successive
modificazioni;
c) "CONSOB": la Commissione nazionale per le societa' e
la borsa;
d) 'IVASS': L'Istituto per la Vigilanza sulle
Assicurazioni;
d-bis) "SEVIF": il Sistema europeo di vigilanza
finanziaria composto dalle seguenti parti:
1) "ABE": Autorita' bancaria europea, istituita con
regolamento (UE) n. 1093/2010;
2) "AEAP": Autorita' europea delle assicurazioni e
delle pensioni aziendali e professionali, istituita con
regolamento (UE) n. 1094/2010;
3) "AESFEM": Autorita' europea degli strumenti
finanziari e dei mercati, istituita con regolamento (UE) n.
1095/2010;
4) "Comitato congiunto": il Comitato congiunto delle
Autorita' europee di vigilanza, previsto dall'art. 54 del
regolamento (UE) n. 1093/2010, del regolamento (UE) n.
1094/2010, del regolamento (UE) n. 1095/2010;
5) "CERS": Comitato europeo per il rischio sistemico,
istituito dal regolamento (UE) n. 1092/2010;
6) "Autorita' di vigilanza degli Stati membri": le
autorita' competenti o di vigilanza degli Stati membri
specificate negli atti dell'Unione di cui all'art. 1,
paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 1093/2010, del
regolamento (UE) n. 1094/2010 e del regolamento (UE) n.
1095/2010;
e) "societa' di intermediazione mobiliare" (SIM):
l'impresa, diversa dalle banche e dagli intermediari
finanziari iscritti nell'elenco previsto dall'art. 107 del
T.U. bancario, autorizzata a svolgere servizi o attivita'
di investimento, avente sede legale e direzione generale in
Italia;
f) "impresa di investimento comunitaria": l'impresa,
diversa dalla banca, autorizzata a svolgere servizi o
attivita' di investimento, avente sede legale e direzione
generale in un medesimo Stato comunitario, diverso
dall'Italia;
g) "impresa di investimento extracomunitaria":
l'impresa, diversa dalla banca, autorizzata a svolgere
servizi o attivita' di investimento, avente sede legale in
uno Stato extracomunitario;
h) "imprese di investimento": le SIM e le imprese di
investimento comunitarie ed extracomunitarie;
i) 'societa' di investimento a capitale
variabile'(Sicav): l'Oicr aperto costituito in forma di
societa' per azioni a capitale variabile con sede legale e
direzione generale in Italia avente per oggetto esclusivo
l'investimento collettivo del patrimonio raccolto mediante
l'offerta di proprie azioni;
i-bis) 'societa' di investimento a capitale fisso'
(Sicaf): l'Oicr chiuso costituito in forma di societa' per
azioni a capitale fisso con sede legale e direzione
generale in Italia avente per oggetto esclusivo
l'investimento collettivo del patrimonio raccolto mediante
l'offerta di proprie azioni e di altri strumenti finanziari
partecipativi;
i-ter) "personale": i dipendenti e coloro che comunque
operano sulla base di rapporti che ne determinano
l'inserimento nell'organizzazione aziendale, anche in forma
diversa dal rapporto di lavoro subordinato;
j) 'fondo comune di investimento': l'Oicr costituito in
forma di patrimonio autonomo, suddiviso in quote, istituito
e gestito da un gestore;
k) 'Organismo di investimento collettivo del risparmio'
(Oicr): l'organismo istituito per la prestazione del
servizio di gestione collettiva del risparmio, il cui
patrimonio e' raccolto tra una pluralita' di investitori
mediante l'emissione e l'offerta di quote o azioni, gestito
in monte nell'interesse degli investitori e in autonomia
dai medesimi nonche' investito in strumenti finanziari,
crediti, inclusi quelli erogati a valere sul patrimonio
dell'OICR, partecipazioni o altri beni mobili o immobili,
in base a una politica di investimento predeterminata;
k-bis) 'Oicr aperto': l'Oicr i cui partecipanti hanno
il diritto di chiedere il rimborso delle quote o azioni a
valere sul patrimonio dello stesso, secondo le modalita' e
con la frequenza previste dal regolamento, dallo statuto e
dalla documentazione d'offerta dell'Oicr;
k-ter) 'Oicr chiuso': l'Oicr diverso da quello aperto;
l) 'Oicr italiani': i fondi comuni d'investimento, le
Sicav e le Sicaf;
m) 'Organismi di investimento collettivo in valori
mobiliari italiani' (OICVM italiani): il fondo comune di
investimento e la Sicav rientranti nell'ambito di
applicazione della direttiva 2009/65/CE;
m-bis) 'Organismi di investimento collettivo in valori
mobiliari UE' (OICVM UE): gli Oicr rientranti nell'ambito
di applicazione della direttiva 2009/65/CE, costituiti in
uno Stato dell'UE diverso dall'Italia;
m-ter) 'Oicr alternativo italiano' (FIA italiano): il
fondo comune di investimento, la Sicav e la Sicaf
rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva
2011/61/UE;
m-quater) 'FIA italiano riservato': il FIA italiano la
cui partecipazione e' riservata a investitori professionali
e alle categorie di investitori individuate dal regolamento
di cui all'art. 39; (39)
m-quinquies) Oicr alternativi UE (FIA UE)': gli Oicr
rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva
2011/61/UE, costituiti in uno Stato dell'UE diverso
dall'Italia;
m-sexies) 'Oicr alternativi non UE (FIA non UE)': gli
Oicr rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva
2011/61/UE, costituiti in uno Stato non appartenente
all'UE;
m-septies) 'fondo europeo per il venture capital'
(EuVECA): l'Oicr rientrante nell'ambito di applicazione del
regolamento (UE) n. 345/2013;
m-octies) 'fondo europeo per l'imprenditoria sociale'
(EuSEF); l'Oicr rientrante nell'ambito di applicazione del
regolamento (UE) n. 346/2013;
m-novies) 'Oicr feeder': l'Oicr che investe le proprie
attivita' totalmente o in prevalenza nell'Oicr master;
m-decies) 'Oicr master': l'Oicr nel quale uno o piu'
Oicrfeeder investono totalmente o in prevalenza le proprie
attivita';
m-undecies) 'investitori professionali': i clienti
professionali ai sensi dell'art. 6, commi 2-quinquies e
2-sexies;
m-duodecies) 'investitori al dettaglio': gli
investitori che non sono investitori professionali;
n) 'gestione collettiva del risparmio': il servizio che
si realizza attraverso la gestione di Oicr e dei relativi
rischi;
o) "societa' di gestione del risparmio" (SGR): la
societa' per azioni con sede legale e direzione generale in
Italia autorizzata a prestare il servizio di gestione
collettiva del risparmio;
o-bis) 'societa' di gestione UE': la societa'
autorizzata ai sensi della direttiva 2009/65/CE in uno
Stato dell'UE diverso dall'Italia, che esercita l'attivita'
di gestione di uno o piu' OICVM;
p) 'gestore di FIA UE' (GEFIA UE): la societa'
autorizzata ai sensi della direttiva 2011/61/UE in uno
Stato dell'UE diverso dall'Italia, che esercita l'attivita'
di gestione di uno o piu' FIA;
q) 'gestore di FIA non UE' (GEFIA non UE): la societa'
autorizzata ai sensi della direttiva 2011/61/UE con sede
legale in uno Stato non appartenente all'UE, che esercita
l'attivita' di gestione di uno o piu' FIA;
q-bis) 'gestore': la Sgr, la Sicav e la Sicaf che
gestiscono direttamente i propri patrimoni, la societa' di
gestione UE, il GEFIA UE, il GEFIA non UE, il gestore di
EuVECA e il gestore di EuSEF;
q-ter) 'depositario di Oicr': il soggetto autorizzato
nel paese di origine dell'Oicr ad assumere l'incarico di
depositario;
q-quater) 'depositario dell'Oicr master o
dell'Oicrfeeder': il depositario dell'Oicr master o
dell'Oicr feeder ovvero, se l'Oicr master o l'Oicr feeder
e' unOicr UE o non UE, il soggetto autorizzato nello Stato
di origine a svolgere i compiti di depositario;
q-quinquies) 'quote e azioni di Oicr': le quote dei
fondi comuni di investimento, le azioni di Sicav e le
azioni e altri strumenti finanziari partecipativi di Sicaf;
r) 'soggetti abilitati': le Sim, le imprese di
investimento comunitarie con succursale in Italia, le
imprese di investimento extracomunitarie, le Sgr, le
societa' di gestione UE con succursale in Italia, le Sicav,
le Sicaf, i GEFIA UE con succursale in Italia, i GEFIA non
UE autorizzati in Italia, i GEFIA non UE autorizzati in uno
Stato dell'UE diverso dall'Italia con succursale in Italia,
nonche' gli intermediari finanziari iscritti nell'elenco
previsto dall'art. 106 del Testo Unico bancario e le banche
italiane, le banche comunitarie con succursale in Italia e
le banche extracomunitarie, autorizzate all'esercizio dei
servizi o delle attivita' di investimento;
r-bis) "Stato di origine della societa' di gestione
armonizzata": lo Stato dell'UE dove la societa' di gestione
UE ha la propria sede legale e direzione generale;
r-ter) "Stato di origine dell'OICR": Stato dell'UE in
cui l'OICR e' stato costituito;
r-quater) 'rating del credito': un parere relativo al
merito creditizio di un'entita', cosi' come definito
dall'art. 3, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (CE)
n. 1060/2009;
r-quinquies) 'agenzia di rating del credito': una
persona giuridica la cui attivita' include l'emissione di
rating del credito a livello professionale;
s) "servizi ammessi al mutuo riconoscimento": le
attivita' e i servizi elencati nelle sezioni A e B della
tabella allegata al presente decreto, autorizzati nello
Stato comunitario di origine;»;
t) "offerta al pubblico di prodotti finanziari": ogni
comunicazione rivolta a persone, in qualsiasi forma e con
qualsiasi mezzo, che presenti sufficienti informazioni
sulle condizioni dell'offerta e dei prodotti finanziari
offerti cosi' da mettere un investitore in grado di
decidere di acquistare o di sottoscrivere tali prodotti
finanziari, incluso il collocamento tramite soggetti
abilitati;
u) "prodotti finanziari": gli strumenti finanziari e
ogni altra forma di investimento di natura finanziaria; non
costituiscono prodotti finanziari i depositi bancari o
postali non rappresentati da strumenti finanziari;
v) "offerta pubblica di acquisto o di scambio": ogni
offerta, invito a offrire o messaggio promozionale, in
qualsiasi forma effettuati, finalizzati all'acquisto o allo
scambio di prodotti finanziari e rivolti a un numero di
soggetti e di ammontare complessivo superiore a quelli
indicati nel regolamento previsto dall'art. 100, comma 1,
lettere b) e c); non costituisce offerta pubblica di
acquisto o di scambio quella avente a oggetto titoli emessi
dalle banche centrali degli Stati comunitari;
w) "emittenti quotati": i soggetti italiani o esteri
che emettono strumenti finanziari quotati nei mercati
regolamentati italiani;
w-bis) "prodotti finanziari emessi da imprese di
assicurazione": le polizze e le operazioni di cui ai rami
vita III e V di cui all'art. 2, comma 1, del decreto
legislativo 7 settembre 2005, n. 209, con esclusione delle
forme pensionistiche individuali di cui all'art. 13, comma
1, lettera b), del decreto legislativo 5 dicembre 2005, n.
252;
w-ter) "mercato regolamentato": sistema multilaterale
che consente o facilita l'incontro, al suo interno e in
base a regole non discrezionali, di interessi multipli di
acquisto e di vendita di terzi relativi a strumenti
finanziari, ammessi alla negoziazione conformemente alle
regole del mercato stesso, in modo da dare luogo a
contratti, e che e' gestito da una societa' di gestione, e'
autorizzato e funziona regolarmente;
w-quater) "emittenti quotati aventi l'Italia come Stato
membro d'origine":
1) le emittenti azioni ammesse alle negoziazioni in
mercati regolamentati italiani o di altro Stato membro
della Comunita' europea, aventi sede in Italia;
2) gli emittenti titoli di debito di valore nominale
unitario inferiore ad euro mille, o valore corrispondente
in valuta diversa, ammessi alle negoziazioni in mercati
regolamentati italiani o di altro Stato membro della
Comunita' europea, aventi sede in Italia;
3) gli emittenti valori mobiliari di cui ai numeri 1) e
2), aventi sede in uno Stato non appartenente alla
Comunita' europea, per i quali la prima domanda di
ammissione alle negoziazioni in un mercato regolamentato
della Comunita' europea e' stata presentata in Italia o che
hanno successivamente scelto l'Italia come Stato membro
d'origine quando tale prima domanda di ammissione non e'
stata effettuata in base a una propria scelta;
4) gli emittenti valori mobiliari diversi da quelli di
cui ai numeri 1) e 2), aventi sede in Italia o i cui valori
mobiliari sono ammessi alle negoziazioni in un mercato
regolamentato italiano, che hanno scelto l'Italia come
Stato membro d'origine. L'emittente puo' scegliere un solo
Stato membro come Stato membro d'origine. La scelta resta
valida per almeno tre anni, salvo il caso in cui i valori
mobiliari dell'emittente non sono piu' ammessi alla
negoziazione in alcun mercato regolamentato della Comunita'
europea;
w-quater.1) "PMI": fermo quanto previsto da altre
disposizione di legge, le piccole e medie imprese,
emittenti azioni quotate, che abbiano, in base al bilancio
approvato relativo all'ultimo esercizio, anche anteriore
all'ammissione alla negoziazione delle proprie azioni, un
fatturato fino a 300 milioni di euro, ovvero una
capitalizzazione media di mercato nell'ultimo anno solare
inferiore ai 500 milioni di euro. Non si considerano PMI
gli emittenti azioni quotate che abbiano superato entrambi
i predetti limiti per tre esercizi, ovvero tre anni solari,
consecutivi;
w-quinquies) "controparti centrali": i soggetti
indicati nell'art. 2, punto 1), del regolamento (UE) n.
648/2012 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 4
luglio 2012, concernente gli strumenti derivati OTC, le
controparti centrali e i repertori di dati sulle
negoziazioni;
w-sexies) "provvedimenti di risanamento": i
provvedimenti con cui sono disposte:
1) l'amministrazione straordinaria, nonche' le misure
adottate nel suo ambito;
2) le misure adottate ai sensi dell'art. 60-bis.4;
3) le misure, equivalenti a quelle indicate ai punti 1
e 2, adottate da autorita' di altri Stati comunitari.".
- Si riporta il testo vigente della Sezione A
dell'Allegato al Regolamento (UE) n. 909/2014 del
Parlamento europeo e del Consiglio) del 23 luglio 2014
relativo al miglioramento del regolamento titoli
nell'Unione europea e ai depositari centrali di titoli e
recante modifica delle direttive 98/26/CE e 2014/65/UE e
del regolamento (UE) n. 236/2012:
"ALLEGATO
ELENCO DEI SERVIZI
SEZIONE A
Servizi di base dei depositari centrali di titoli
1. Registrazione iniziale dei titoli in un sistema di
scritture contabili («servizio di notariato»).
2. Fornitura e mantenimento dei conti titoli al livello
piu' elevato («servizio di gestione accentrata»).
3. Gestione di un sistema di regolamento titoli
(«servizio di regolamento»).".
- Si riporta il testo vigente del punto 1 dell'art. 2
del Regolamento (UE) n. 795/2014 (Regolamento della Banca
centrale europea (UE) n. 795/2014, del 3 luglio 2014, sui
requisiti di sorveglianza per i sistemi di pagamento di
importanza sistemica):
"Art. 2 (Definizioni). - Ai fini del presente
regolamento:
1) per «sistema di pagamento» si intende un accordo
formale fra tre o piu' partecipanti, senza contare
eventuali banche di regolamento, controparti centrali,
stanze di compensazione o partecipanti indiretti, con
regole comuni e procedure standardizzate per l'esecuzione
di ordini di trasferimento tra i partecipanti;
2) «ordine di pagamento» ha il medesimo significato di
cui all'art. 2, punto i), primo trattino della direttiva
98/26/CE;
3) per «rischio sistemico» si intende il rischio che
l'incapacita' di un partecipante o di un gestore di uno
SPIS di adempiere alla scadenza ai propri obblighi
impedisca ad altri partecipanti e/o gestori di uno SPIS di
adempiere i propri entro il termine prescritto, con
potenziali ripercussioni negative che mettano a repentaglio
la stabilita' del sistema finanziario o la fiducia nello
stesso;
4) per «gestore dello SPIS» si intende il soggetto
giuridico responsabile della gestione di uno SPIS;
5) per «autorita' competente» si intende la banca
centrale dell'Eurosistema responsabile in via principale
della sorveglianza, identificata come tale a norma
dell'art. 1, paragrafo 2;
6) per «SPIS dell'Eurosistema»si intende uno SPIS di
proprieta' e gestito da una banca centrale
dell'Eurosistema;
7) per «rischio legale» si intende il rischio
determinato dall'applicazione di leggi o regolamenti, al
quale consegue di solito una perdita;
8) per «rischio di credito» si intende il rischio che
una controparte, sia essa un partecipante o un diverso
soggetto, risulti incapace di adempiere ai propri obblighi
di natura finanziaria alla scadenza o in futuro;
9) per «rischio di liquidita'» si intende il rischio
che una controparte, sia essa un partecipante o un diverso
soggetto, non disponga di fondi sufficienti per adempiere
ai propri obblighi di natura finanziaria alla scadenza
ancorche' possa disporre di fondi sufficienti per
adempiervi in futuro;
10) per «rischio operativo» si intende il rischio che
carenze nei sistemi informativi o procedure interne, errori
umani, carenze gestionali o turbative provocate da eventi
esterni o da servizi esternalizzati provochino la
riduzione, il deterioramento o la sospensione dei servizi
forniti da uno SPIS;
11) per «rischio di custodia» si intende il rischio di
perdite sulle attivita' detenute in custodia in caso di
insolvenza di un custode o subcustode, negligenza, frode,
cattiva gestione o errori contabili;
12) per «rischio di investimento» si intende la perdita
sopportata dal gestore dello SPIS o da un partecipante
quando il gestore dello SPIS investe le proprie risorse o
quelle dei suoi partecipanti, ad esempio le garanzie;
13) per «rischio di mercato» si intende il rischio di
perdite su posizioni iscritte a bilancio o fuori bilancio,
determinate da oscillazioni dei prezzi di mercato;
14) per sistema di regolamento differito su base netta
(Deferred Net Settlement, DNS) si intende un sistema che
provvede al regolamento su base netta al termine di un
ciclo di regolamento predefinito, ad esempio al termine o
durante la giornata lavorativa;
15) per «garanzia transfrontaliera» si intende una
garanzia rispetto alla quale, dal punto di vista del paese
nel quale detta attivita' e' accettata in garanzia, almeno
uno dei seguenti elementi e' estero: a) la valuta di
denominazione; b) il paese nel quale le attivita' sono
ubicate; ovvero c) il paese nel quale ha sede l'emittente;
16) per «pagamento transfrontaliero» si intende un
pagamento effettuato tra partecipanti insediati in
differenti paesi;
17) per «infrastruttura del mercato finanziario» (IMF)
si intende un sistema multilaterale tra le istituzioni
partecipanti, compreso il gestore del sistema, utilizzato
per compensare, regolare o registrare pagamenti, titoli,
derivati o altre transazioni finanziarie;
18) per «partecipante» si intende un soggetto che e'
identificato o riconosciuto da un sistema di pagamento e
autorizzato, direttamente o indirettamente, a inviare e
ricevere ordini di pagamento verso o dal sistema;
19) per «Consiglio» si intende il consiglio di
amministrazione o di sorveglianza del gestore di uno SPIS o
entrambi, secondo la legislazione nazionale;
20) per «dirigenza» si intendono gli amministratori con
incarichi esecutivi, ad esempio i membri dell'organo di
amministrazione impegnato nella gestione corrente del
gestore dello SPIS costituito in forma di societa' a
struttura monistica, e i membri di un consiglio di gestione
del gestore dello SPIS costituito in forma di societa' a
struttura dualistica;
21) per «soggetti interessati» si intendono i
partecipanti e le IMF che concorrono a determinare il
rischio in uno SPIS e, in base a una valutazione condotta
caso per caso, gli altri attori del mercato interessati;
22) per «esposizione creditizia» si intende un somma o
un valore rispetto al quale sussiste il rischio che un
partecipante non provveda al regolamento integrale, alla
scadenza o in un momento successivo;
23) per «garanzia» si intende un'attivita' o l'impegno
assunto da un terzo utilizzato dal datore della garanzia
per garantire un'obbligazione nei confronti del
beneficiario di essa. Le garanzie comprendono sia quelle
nazionali sia quelle transfrontaliere;
24) per «fornitore di liquidita'» si intende il
fornitore di contante ai sensi degli articoli 5, paragrafo
3, 6, paragrafo 5, 8, paragrafi 1, 9 e 11 ovvero di
attivita' ai sensi dell'art. 8, paragrafo 4, compresi i
partecipanti allo SPIS o soggetti esterni;
25) per «condizioni di mercato estreme, ma plausibili»
si intende una serie di condizioni storiche e ipotetiche,
ivi compresi i periodi caratterizzati da piu' elevata
volatilita', registrate sui mercati serviti dallo SPIS;
26) per «data di regolamento prevista» si intende la
data immessa nel SPIS come data di regolamento da parte del
mittente di un ordine di trasferimento;
27) per «rischio di impresa» si intende qualsiasi
potenziale deterioramento della posizione finanziaria dello
SPIS dal punto di vista commerciale a causa di una
diminuzione delle entrate o di un aumento delle spese tale
da determinare un'eccedenza delle spese rispetto alle
entrate e sfociare in una perdita da imputare al capitale;
28) per «piano di risanamento» si intende un piano
elaborato da un gestore di SPIS per ripristinarne il
regolare funzionamento;
29) per «piano di liquidazione ordinata» si intende un
piano elaborato da un gestore di SPIS per l'ordinata
cessazione della sua attivita';
30) l'aggettivo «rilevante» qualifica un rischio, un
rapporto di dipendenza e/o un cambiamento suscettibili di
influenzare la capacita' di un soggetto di prestare o
fornire i servizi previsti;
31) per «autorita' rilevanti»si intendono le autorita'
che hanno un interesse legittimo ad accedere alle
informazioni di uno SPIS per adempiere ai propri obblighi
di legge, ad esempio le autorita' di risoluzione delle
crisi e i soggetti che esercitano la vigilanza sui
partecipanti principali;
32) per «rischio di capitale» si intende il rischio che
una controparte perda l'intero valore impegnato
nell'operazione, ad esempio il rischio che il venditore di
un'attivita' finanziaria consegni l'attivita'
irrevocabilmente senza ricevere in cambio il pagamento o il
rischio che il compratore di un'attivita' finanziaria paghi
per essa, ma non la riceva;
33) per «banca depositaria» si intende la banca che
detiene e custodisce le attivita' finanziarie di terze
parti;
34) per «banca di regolamento» si intende la banca
presso la quale sono accesi i conti relativi ai pagamenti
sui quali ha luogo l'adempimento delle obbligazioni
originate da un sistema di pagamento;
35) per «agente nostro» si intende una banca utilizzata
dai partecipanti di uno SPIS per il regolamento;
36) per «pagamento unilaterale» si intende un pagamento
che interessa un solo trasferimento di fondi in un'unica
valuta;
37) per «pagamento bilaterale» si intende un pagamento
che interessa due trasferimenti di fondi in differenti
valute in un sistema di regolamento con scambio di
attivita' verso corrispettivo;
38) per «rischio di correlazione sfavorevole» si
intende il rischio scaturito dall'esposizione di un
partecipante o di un emittente ove la garanzia prestata da
quel partecipante o emessa da quell'emittente e'
strettamente correlata al suo rischio di credito;
39) «giorno lavorativo» ha lo stesso significato di cui
all'art. 2, lettera n), della direttiva 98/26/CE.".
- Si riporta il testo vigente del paragrafo 1 dell'art.
2 del citato Regolamento (UE) n. 909/2014:
"Art. 2 (Definizioni). - 1. Ai fini del presente
regolamento si intende per:
1) «depositario centrale di titoli» o «CSD»: persona
giuridica che opera un sistema di regolamento titoli di cui
al punto 3 della sezione A dell'allegato e fornisce almeno
un altro servizio di base di cui alla sezione A
dell'allegato;
2) «CSD di un paese terzo»: qualsiasi entita' giuridica
stabilita in un paese terzo che fornisce un servizio simile
al servizio di base di cui al punto 3 della sezione A
dell'allegato e svolge almeno un altro servizio di base di
cui alla sezione A dell'allegato;
3) «accentramento»: atto di concentrare la collocazione
dei titoli fisici in un CSD in modo da consentire che i
trasferimenti successivi possano essere effettuati mediante
scritture contabili;
4) «forma dematerializzata»: il fatto che taluni
strumenti finanziari esistono soltanto come registrazioni
in scritture contabili;
5) «CSD cui e' presentata la domanda»: CSD che riceve
la domanda di accesso ai suoi servizi da parte di un altro
CSD mediante un collegamento tra CSD;
6) «CSD richiedente»: CSD che richiede l'accesso ai
servizi di un altro CSD mediante un collegamento tra CSD;
7) «regolamento»: completamento di un'operazione su
titoli, ove eseguita allo scopo di assolvere le
obbligazioni delle parti dell'operazione mediante il
trasferimento di contante o titoli, o di entrambi;
8) «strumenti finanziari» o «titoli»: strumenti
finanziari quali definiti all'art. 4, paragrafo 1, punto
15, della direttiva 2014/65/UE;
9) «ordine di trasferimento»: ordine di trasferimento
quale definito all'art. 2, lettera i), secondo trattino,
della direttiva 98/26/CE;
10) «sistema di regolamento titoli»: sistema ai sensi
dell'art. 2, lettera a), primo, secondo e terzo trattino,
della direttiva 98/26/CE, non operato da una controparte
centrale e la cui attivita' consiste nell'esecuzione di
ordini di trasferimento;
11) «internalizzatore di regolamento»: qualsiasi
impresa, comprese quelle autorizzate ai sensi della
direttiva 2013/36/UE o della direttiva 2014/65/UE che
esegue ordini di trasferimento per conto di clienti o per
conto proprio anziche' mediante un sistema di regolamento
titoli;
12) «data prevista per il regolamento»: data inserita
nel sistema di regolamento titoli come data per il
regolamento e alla quale le parti di un'operazione su
titoli convengono che debba avere luogo il regolamento;
13) «periodo di regolamento»: periodo di tempo
intercorrente tra la data dell'operazione e la data
prevista per il regolamento;
14) «giorno lavorativo»: giorno lavorativo (business
day) quale definito all'art. 2, lettera n), della direttiva
98/26/CE;
15) «mancato regolamento»: mancato verificarsi del
regolamento o il regolamento parziale di un'operazione su
titoli alla data prevista per il regolamento a causa della
mancanza di titoli o di contante e a prescindere dal motivo
di tale mancanza;
16) «controparte centrale» o «CCP»: CCP quale definita
all'art. 2, punto 1, del regolamento (UE) n. 648/2012;
17) «autorita' competente»: autorita' designata da ogni
Stato membro ai sensi dell'art. 11, salvo se specificato
diversamente nel presente regolamento;
18) «autorita' rilevante»: autorita' di cui all'art.
12;
19) «partecipante»: partecipante, quale definito
all'art. 2, lettera f), della direttiva 98/26/CE, a un
sistema di regolamento titoli;
20) «partecipazione»: partecipazione ai sensi dell'art.
2, punto 2, della direttiva 2013/34/UE o il fatto di
detenere, direttamente o indirettamente, almeno il 20 % dei
diritti di voto o del capitale di un'impresa;
21) «controllo»: relazione tra due imprese quale
descritta all'art. 22 della direttiva 2013/34/UE;
22) «impresa figlia»: impresa figlia ai sensi dell'art.
2, paragrafo 10, e dell'art. 22 della direttiva 2013/34/UE;
23) «Stato membro d'origine»: Stato membro nel quale un
CSD e' stabilito;
24) «Stato membro ospitante»: Stato membro, diverso
dallo Stato membro d'origine, in cui un CSD ha una
succursale o presta servizi CSD;
25) «succursale»: sede di attivita' diversa dalla sede
dell'amministrazione centrale che costituisce una parte di
un CSD, priva di personalita' giuridica, e che fornisce
servizi CSD per i quali il CSD e' stato autorizzato;
26) «inadempimento», in relazione a un partecipante:
situazione in cui nei confronti di un partecipante e'
aperta una procedura d'insolvenza quale definita all'art.
2, lettera j), della direttiva 98/26/CE;
27) «consegna contro pagamento» o «DVP»: meccanismo di
regolamento titoli che collega il trasferimento di titoli
con il trasferimento di contante in modo che la consegna
dei titoli si verifichi se e solo se avviene il
corrispondente trasferimento di contante e viceversa;
28) «conto titoli»: conto sul quale i titoli possono
essere accreditati o addebitati;
29) «collegamento tra CSD»: accordo tra CSD in virtu'
del quale un CSD diviene un partecipante al sistema di
regolamento titoli di un altro CSD al fine di facilitare il
trasferimento di titoli dai partecipanti di quest'ultimo ai
partecipanti del primo, o accordo in virtu' del quale un
CSD accede a un altro CSD indirettamente tramite un
intermediario. I collegamenti tra CSD comprendono
collegamenti standard, collegamenti personalizzati,
collegamenti indiretti e collegamenti interoperabili;
30) «collegamento standard»: collegamento tra CSD con
il quale un CSD diviene un partecipante al sistema di
regolamento titoli di un altro CSD alle stesse condizioni
applicabili a ogni altro partecipante al sistema di
regolamento titoli operato da questo secondo CSD;
31) «collegamento personalizzato»: collegamento tra CSD
con il quale ad un CSD che diviene un partecipante al
sistema di regolamento titoli di un altro CSD sono forniti
servizi specifici aggiuntivi rispetto ai servizi
normalmente forniti da tale CSD ai partecipanti al sistema
di regolamento titoli;
32) «collegamento indiretto»: accordo tra un CSD e un
terzo diverso da un CSD che e' un partecipante al sistema
di regolamento titoli di un altro CSD. Tale collegamento e'
istituito da un CSD per facilitare il trasferimento di
titoli dai partecipanti di un altro CSD ai suoi
partecipanti;
33) «collegamento interoperabile»: collegamento tra CSD
con il quale i CSD convengono soluzioni tecniche comuni per
il regolamento nei sistemi di regolamento titoli da essi
operati;
34) «procedure e norme di comunicazione internazionali
aperte»: norme relative alle procedure di comunicazione
accettate a livello internazionale, quali i formati dei
messaggi e la rappresentazione dei dati standardizzati,
disponibili per i soggetti interessati su base equa, aperta
e non discriminatoria;
35) «valori mobiliari»: valori mobiliari quali definiti
all'art. 4, paragrafo 1, punto 44, della direttiva
2014/65/UE;
36) «azioni»: titoli di cui all'art. 4, paragrafo 1,
punto 44, lettera a), della direttiva 2014/65/UE;
37) «strumenti del mercato monetario»: strumenti del
mercato monetario quali definiti all'art. 4, paragrafo 1,
punto 17, della direttiva 2014/65/UE;
38) «quote di un organismo di investimento collettivo»:
quote di organismi di investimento collettivo di cui
all'allegato I, sezione C, punto 3, della direttiva
2014/65/UE;
39) «quota di emissioni»: quota di emissioni quale
descritta all'allegato I, sezione C, punto 11, della
direttiva 2014/65/UE, esclusi gli strumenti derivati su
quote di emissione;
40) «mercato regolamentato»: mercato regolamentato
quale definito all'art. 4, paragrafo 1, punto 21, della
direttiva 2014/65/UE;
41) «sistema multilaterale di negoziazione»: sistema
multilaterale di negoziazione quale definito all'art. 4,
paragrafo 1, punto 22, della direttiva 2014/65/UE;
42) «sede di negoziazione»: sede di negoziazione quale
definita all'art. 4, paragrafo 1, punto 24, della direttiva
2014/65/UE;
43) «agente di regolamento»: agente di regolamento
quale definito all'art. 2, lettera d), della direttiva
98/26/CE;
44) «mercato di crescita per le PMI»: mercato di
crescita per le PMI quale definito all'art. 4, paragrafo 1,
punto 12, della direttiva 2014/65/UE;
45) «organo di amministrazione»: organo o organi di un
CSD, designato conformemente al diritto nazionale, cui e'
conferito il potere di stabilire gli indirizzi strategici,
gli obiettivi e la direzione generale del CSD e che
supervisiona e controlla le decisioni della dirigenza.
L'organo di amministrazione comprende le persone che
dirigono di fatto l'attivita' del CSD.
Se, conformemente al diritto nazionale, un organo di
amministrazione comprende piu' organi con funzioni
specifiche, i requisiti del presente regolamento si
applicano solo ai membri dell'organo di amministrazione a
cui il diritto nazionale applicabile attribuisce la
rispettiva responsabilita';
46) «alta dirigenza»: persone fisiche che esercitano
funzioni esecutive nell'ambito di un CSD e che sono
responsabili della gestione quotidiana del CSD e ne
rispondono all'organo di amministrazione.
(Omissis).".
- Si riporta il testo vigente del paragrafo 7 dell'art.
113 del citato Regolamento (UE) n. 575/2014:
"7. Fatta eccezione per le esposizioni che danno luogo
a elementi del capitale primario di classe 1, a elementi
aggiuntivi di classe 1 e a elementi di classe 2, gli enti
possono, subordinatamente all'autorizzazione preventiva
delle autorita' competenti, non applicare i requisiti di
cui al paragrafo 1 del presente articolo alle esposizioni
nei confronti di controparti con le quali abbiano stipulato
un sistema di tutela istituzionale, consistente in un
accordo di responsabilita' contrattuale o previsto dalla
legge che tutela ambedue e, in particolare, garantisce la
loro liquidita' e la loro solvibilita' per evitare il
fallimento ove necessario. Le autorita' competenti hanno il
potere di concedere l'autorizzazione se sono soddisfatte le
seguenti condizioni:
a) i requisiti di cui al paragrafo 6, lettere a), d) ed
e) sono soddisfatti;
b) le disposizioni garantiscono che il sistema di
tutela istituzionale sia in grado di concedere il sostegno
necessario conformemente al suo impegno, a partire da fondi
prontamente disponibili;
c) il sistema di tutela istituzionale dispone di
strumenti adeguati e convenuti uniformemente per il
monitoraggio e la classificazione dei rischi, fornendo un
panorama completo delle situazioni di rischio di tutti i
singoli membri e del sistema di tutela istituzionale nel
suo complesso, con le corrispondenti possibilita' di
influenzamento; tali sistemi monitorano adeguatamente le
esposizioni in stato di default conformemente all'art. 178,
paragrafo 1;
d) il sistema di tutela istituzionale conduce la
propria analisi dei rischi, che e' comunicata ai singoli
membri;
e) il sistema di tutela istituzionale redige e pubblica
annualmente una relazione consolidata comprendente lo stato
patrimoniale, il conto economico, il rapporto sulla
situazione e il rapporto sui rischi concernente il sistema
di tutela istituzionale nel suo complesso, oppure una
relazione comprendente lo stato patrimoniale aggregato, il
conto economico aggregato, il rapporto sulla situazione e
il rapporto sui rischi concernente il sistema di tutela
istituzionale nel suo complesso;
f) i membri del sistema di tutela istituzionale sono
tenuti a dare un preavviso di almeno 24 mesi se desiderano
porre fine al sistema;
g) il computo multiplo degli elementi ammissibili per
il calcolo dei fondi propri nonche' ogni altra costituzione
indebita di fondi propri mediante operazioni tra i membri
del sistema di tutela istituzionale sono eliminati;
h) il sistema di tutela istituzionale e' basato su
un'ampia partecipazione di enti creditizi dotati di un
profilo d'attivita' prevalentemente omogeneo;
i) l'adeguatezza degli strumenti di cui alle lettere c)
e d) e' approvata e monitorata ad intervalli regolari dalle
autorita' competenti in materia.
Nei casi in cui l'ente, in conformita' con il presente
paragrafo, decide di non applicare i requisiti di cui al
paragrafo 1, puo' attribuire un fattore di ponderazione del
rischio dello 0 %.".
- Si riporta il testo vigente del comma 1 dell'art. 59
del citato decreto legislativo n. 385 del 1993:
"Art. 59 (Definizioni). - 1. Ai fini del presente capo:
a) il controllo sussiste nei casi previsti dall'art.
23;
b) per "societa' finanziarie" si intendono le societa'
che esercitano, in via esclusiva o prevalente: l'attivita'
di assunzione di partecipazioni aventi le caratteristiche
indicate dalla Banca d'Italia; una o piu' delle attivita'
previste dall'art. 1, comma 2, lettera f), numeri da 2 a
12; altre attivita' finanziarie previste ai sensi del
numero 15 della medesima lettera; le attivita' di cui
all'art. 1, comma 1, lettera n), del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58;
b-bis) per 'di partecipazione finanziaria mista' si
intendono le societa' di cui all'art. 1, comma 1, lettera
v), del decreto legislativo 30 maggio 2005, n. 142;
c) per "societa' strumentali" si intendono le societa'
che esercitano, in via esclusiva o prevalente, attivita'
che hanno carattere ausiliario dell'attivita' delle
societa' del gruppo, comprese quelle consistenti nella
proprieta' e nell'amministrazione di immobili e nella
gestione di servizi anche informatici.".
- Si riporta il testo vigente del paragrafo 1 dell'art.
107 del Trattato sul Funzionamento dell'Unione Europea:
"Art. 107 (ex art. 87 del TCE). - 1. Salvo deroghe
contemplate dai trattati, sono incompatibili con il mercato
interno, nella misura in cui incidano sugli scambi tra
Stati membri, gli aiuti concessi dagli Stati, ovvero
mediante risorse statali, sotto qualsiasi forma che,
favorendo talune imprese o talune produzioni, falsino o
minaccino di falsare la concorrenza.
2. Sono compatibili con il mercato interno:
a) gli aiuti a carattere sociale concessi ai singoli
consumatori, a condizione che siano accordati senza
discriminazioni determinate dall'origine dei prodotti;
b) gli aiuti destinati a ovviare ai danni arrecati
dalle calamita' naturali oppure da altri eventi
eccezionali;
c) gli aiuti concessi all'economia di determinate
regioni della Repubblica federale di Germania che risentono
della divisione della Germania, nella misura in cui sono
necessari a compensare gli svantaggi economici provocati da
tale divisione. Cinque anni dopo l'entrata in vigore del
trattato di Lisbona, il Consiglio, su proposta della
Commissione, puo' adottare una decisione che abroga la
presente lettera.
3. Possono considerarsi compatibili con il mercato
interno:
a) gli aiuti destinati a favorire lo sviluppo economico
delle regioni ove il tenore di vita sia anormalmente basso,
oppure si abbia una grave forma di sottoccupazione, nonche'
quello delle regioni di cui all'art. 349, tenuto conto
della loro situazione strutturale, economica e sociale;
b) gli aiuti destinati a promuovere la realizzazione di
un importante progetto di comune interesse europeo oppure a
porre rimedio a un grave turbamento dell'economia di uno
Stato membro;
c) gli aiuti destinati ad agevolare lo sviluppo di
talune attivita' o di talune regioni economiche, sempre che
non alterino le condizioni degli scambi in misura contraria
al comune interesse;
d) gli aiuti destinati a promuovere la cultura e la
conservazione del patrimonio, quando non alterino le
condizioni degli scambi e della concorrenza nell'Unione in
misura contraria all'interesse comune;
e) le altre categorie di aiuti, determinate con
decisione del Consiglio, su proposta della Commissione.".
- Si riporta il testo vigente del paragrafo 1 dell'art.
52 del citato Regolamento (UE) n. 575/2013:
"Art. 52 (Strumenti aggiuntivi di classe 1). - 1. Gli
strumenti di capitale si considerano come strumenti
aggiuntivi di classe 1 solo se sono soddisfatte le seguenti
condizioni:
a) gli strumenti sono emessi e versati;
b) gli strumenti non sono acquistati da nessuno dei
seguenti soggetti:
i) l'ente o le sue filiazioni;
ii) un'impresa nella quale l'ente detiene una
partecipazione, diretta o tramite un legame di controllo,
pari al 20 % o piu' dei diritti di voto o del capitale
dell'impresa stessa;
c) l'acquisto degli strumenti non e' finanziato
dall'ente, ne' direttamente ne' indirettamente;
d) gli strumenti sono di categoria inferiore agli
strumenti di classe 2 in caso di insolvenza dell'ente;
e) gli strumenti non sono coperti ne' sono oggetto di
una garanzia che aumenti il rango dei crediti da parte di
nessuno dei seguenti soggetti:
i) l'ente o le sue filiazioni;
ii) l'impresa madre dell'ente o le sue filiazioni;
iii) la societa' di partecipazione finanziaria madre o
le sue filiazioni;
iv) la societa' di partecipazione mista o le sue
filiazioni;
v) la societa' di partecipazione finanziaria mista o le
sue filiazioni;
vi) qualsiasi impresa che abbia stretti legami con le
entita' di cui ai punti da i) a v);
f) gli strumenti non sono oggetto di alcuna
disposizione, contrattuale o di altro tipo, che aumenti il
rango del credito a titolo degli strumenti in caso di
insolvenza o liquidazione;
g) gli strumenti sono perpetui e le disposizioni che li
governano non prevedono alcun incentivo al rimborso per
l'ente;
h) se le disposizioni che governano gli strumenti
includono una o piu' opzioni call, l'opzione call puo'
essere esercitata unicamente a discrezione dell'emittente;
i) gli strumenti possono essere rimborsati, anche
anticipatamente, o riacquistati solo quando le condizioni
di cui all'art. 77 sono soddisfatte, e non prima di cinque
anni dalla data di emissione, eccetto quando sono
soddisfatte le condizioni di cui all'art. 78, paragrafo 4;
j) le disposizioni che governano gli strumenti non
indicano, ne' esplicitamente ne' implicitamente, che gli
strumenti saranno o potranno essere rimborsati, anche
anticipatamente, o riacquistati e l'ente non fornisce
altrimenti tale indicazione, ad eccezione dei seguenti
casi:
i) liquidazione dell'ente;
ii) operazioni discrezionali di riacquisto degli
strumenti o altre operazioni discrezionali di riduzione
dell'importo di capitale aggiuntivo di classe 1, a
condizione che l'ente abbia ricevuto l'autorizzazione
preliminare dell'autorita' competente in conformita' con
l'art. 77;
k) l'ente non indica, ne' esplicitamente ne'
implicitamente, che l'autorita' competente puo'
acconsentire ad una richiesta di rimborso, anche
anticipato, o di riacquisto degli strumenti;
l) le distribuzioni a titolo degli strumenti soddisfano
le seguenti condizioni:
i) provengono da elementi distribuibili;
ii) il livello delle distribuzioni effettuate sugli
strumenti non sara' modificato sulla base del merito di
credito dell'ente o della sua impresa madre;
iii) le disposizioni che governano gli strumenti
conferiscono all'ente piena discrezionalita', in qualsiasi
momento, di annullare le distribuzioni relative agli
strumenti per un periodo illimitato e su base non
cumulativa, e l'ente puo' utilizzare tali pagamenti
annullati senza restrizioni per far fronte ai suoi obblighi
che giungono a scadenza;
iv) l'annullamento delle distribuzioni non costituisce
un caso di default da parte dell'ente;
v) l'annullamento delle distribuzioni non impone
all'ente alcuna restrizione;
m) gli strumenti non contribuiscono ai fini della
determinazione che le passivita' di un ente superano le sue
attivita', quando tale determinazione costituisce una prova
di insolvenza in base al diritto nazionale applicabile;
n) le disposizioni che governano gli strumenti
prescrivono che, al verificarsi di un evento attivatore,
l'importo del capitale degli strumenti sia ridotto a titolo
permanente o temporaneo o che gli strumenti siano
convertiti in strumenti del capitale primario di classe 1;
o) le disposizioni che governano gli strumenti non
prevedono alcuna caratteristica che possa ostacolare la
ricapitalizzazione dell'ente;
p) quando gli strumenti non sono emessi direttamente da
un ente le seguenti condizioni sono entrambe soddisfatte:
i) gli strumenti sono emessi per il tramite di
un'entita' nel quadro del consolidamento a norma della
parte uno, titolo II, capo 2;
ii) i proventi sono immediatamente disponibili all'ente
senza limitazione e in una forma che soddisfa le condizioni
di cui al presente paragrafo.
La condizione di cui al primo comma, lettera d), si
considera soddisfatta a prescindere dal fatto che gli
strumenti siano inclusi nel capitale aggiuntivo di classe 1
o nel capitale di classe 2 ai sensi dell'art. 484,
paragrafo 3, purche' abbiano rango pari.".
- Si riporta il testo vigente del paragrafo 1 dell'art.
51 della direttiva 2013/36/UE (Direttiva 2013/36/UE del
Parlamento europeo e del Consiglio, del 26 giugno 2013 ,
sull'accesso all'attivita' degli enti creditizi e sulla
vigilanza prudenziale sugli enti creditizi e sulle imprese
di investimento, che modifica la direttiva 2002/87/CE e
abroga le direttive 2006/48/CE e 2006/49/CE):
"Art. 51 (Succursali significative). - 1. Le autorita'
competenti dello Stato membro ospitante possono chiedere
all'autorita' di vigilanza su base consolidata, quando si
applica l'art. 112, paragrafo 1, o alle autorita'
competenti dello Stato membro d'origine, che la succursale
di un ente diverso da un'impresa di investimento di cui
all'art. 95 del regolamento (UE) n. 575/2013 sia
considerata significativa.
In tale richiesta sono illustrate le ragioni che
inducono a considerare la succursale significativa, in
particolare avendo riguardo ai seguenti elementi:
a) se la quota di mercato della succursale in termini
di depositi supera il 2 % nello Stato membro ospitante;
b) l'incidenza probabile di una sospensione o della
chiusura delle operazioni dell'ente sulla liquidita'
sistemica e sui sistemi dei pagamenti, di compensazione e
regolamento nello Stato membro ospitante;
c) le dimensioni e l'importanza della succursale, in
termini di numero di clienti, nel sistema bancario o
finanziario dello Stato membro ospitante.
Le autorita' competenti degli Stati membri di origine e
degli Stati membri ospitanti, nonche', nei casi in cui si
applica l'art. 112, paragrafo 1, l'autorita' di vigilanza
su base consolidata fanno tutto quanto in loro potere per
giungere a una decisione congiunta sulla designazione della
succursale come significativa.
Qualora non si pervenga a una decisione congiunta entro
due mesi a decorrere dal ricevimento della domanda ai sensi
del primo comma, le autorita' competenti dello Stato membro
ospitante decidono entro un termine supplementare di due
mesi se la succursale e' significativa. Per prendere la
loro decisione, le autorita' competenti dello Stato membro
ospitante tengono conto dei pareri e delle riserve
formulati dall'autorita' di vigilanza su base consolidata o
dalle autorita' competenti dello Stato membro d'origine.
Le decisioni di cui al terzo e al quarto comma sono
riportate in un documento, che ne illustra tutte le
motivazioni, e sono trasmesse alle autorita' competenti
interessate; esse sono riconosciute come determinanti e
applicate dalle autorita' competenti negli Stati membri
interessati.
La designazione di una succursale come significativa fa
salvi i poteri e le responsabilita' delle autorita'
competenti ai sensi della presente direttiva.
(Omissis).".
- Il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58
recante: "Testo unico delle disposizioni in materia di
intermediazione finanziaria, ai sensi degli articoli 8 e 21
della legge 6 febbraio 1996, n. 52" e' pubblicato nella
Gazzetta Ufficiale 26 marzo 1998, n. 71, S.O.